广发证券：2018年11月21日投资者关系活动记录表
日期： 2018.11.23
1
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018112101
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
瑞士信贷中国投资峰会所邀请的投资者
时间 2018 年 11 月 21 日下午 13:00-17:00
地点 香港环球贸易广场
上市公司接待人
员姓名
公司副总经理、董事会秘书 罗斌华先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、为化解股票质押风险，11家券商出资设立资管计划，
公司的出资情况以及后续的操作情况如何？
答：2018年11月6日，为贯彻落实中央领导人在民营企
业座谈会上的讲话精神，响应中国证券业协会提出为优质
民营企业纾困的号召，公司“证券行业支持民企发展系列之
广发资管FOF单一资产管理计划”（以下简称“广发资管FOF
单一资产管理计划”）正式成立。
广发资管FOF单一资产管理计划由广发证券以自有资金
出资10亿元，广发资管作为计划管理人，以FOF形式投资于
广发资管联合各方资金共同成立的子计划。项目组按照股
权投资和股票质押的双重选择标准，遵循市场化运作机制，
结合国家产业调整政策和企业持续发展前景等综合指标，
筛选出美尚生态为该系列计划出资的首家民营企业，于
2018年11月13日落地。美尚生态也是A股市场首家获得证券
行业支持民企发展系列计划出资的上市公司。该项目的快
2
速落地对树立公司的市场和品牌形象，维护客户关系具有
重要意义，也是公司充分履行社会责任的良好体现。
未来，公司还将以10亿元自有资金通过全资子公司广发
信德投资管理有限公司所管理的基金向市场投放，具体项
目正在落地中。
2、关于公司股票质押式回购业务的开展情况及风险管
理情况？
答：截至 2018 年 9 月底，公司股票质押式回购业务的
业务规模约 254.48 亿元，平均履约保障比例约为 230%，
远高于市场平均水平。整体来看，公司目前通过自有资金
开展的股票质押式回购业务履约保障比例较高，低于平仓
线的合约占比很低，整体风险可控。相关资产均已按新会
计准则要求，根据资产质量的情况计提了减值准备。
为防范股票质押式回购业务风险，公司主要采取以下
措施进一步防范和化解潜在业务风险：
（1）建立了完整的股票质押式回购业务的三道防线管
理体系，同时公司证券金融部作为中台部门负责对该项业
务进行全流程统筹管理。
（2）严格控制股票质押式回购业务规模，高度重视对
担保品、融资人及其融资用途、还款来源的尽调工作，制
定了该类业务的准入标准（整体严于股票质押新规的要
求）和风险限额管理体系，管理中执行一单一审、风控部
对不符合业务准入标准的项目具有一票否决权等独立制衡
的项目审批机制。
（3）高度重视股票质押式回购业务风险监控和融资后
管理工作，自建系统对该业务进行每日监控和压力测试，
并结合外部舆情信息加强存量业务日常风险预警工作。公
司根据存量资产的风险情况进行资产分类和定期风险排
3
查，对存在较大风险的项目提前制定风险处置和化解方
案。
3、公司非公开发行股票计划拟募集资金具体用途及必
要性？
答：2018年6月29日，公司股东大会审议通过了《关于
公司非公开发行A股股票预案》等相关议案。2018年11月
12日，公司本次非公开发行A股股票的申请获得证监会发
审委审核通过。目前，公司尚未收到中国证监会的书面核
准文件。
公司本次非公开发行拟募集资金不超过150亿元。主要
用途如下：（1）加快推进集团化战略，增加对全资子公
司的投入不超过40亿元。（2）提升证券金融服务能力，
主要用于融资融券、股票质押等资本中介业务不超过65亿
元。（3）大力拓展FICC业务，主要用于固定收益等投资
不超过25亿元。（4）进一步提升科技金融支持业务发展
的能力，加大对信息技术系统等的投入不超过15亿元。
（5）其他营运资金安排不超过5亿元。
公司对全资子公司的投入40亿元的具体增资对象及金
额如下：（1）对广发乾和拟投入金额不超过20亿元。
（2）对广发信德拟投入金额不超过10亿元。（3）对广发
期货拟投入金额不超过5亿元。（4）对广发资管拟投入金
额不超过5亿元。
对于“大力拓展FICC业务，主要用于固定收益等投
资”的资金投入不超过25亿元，用于打造包括债券、商品
和类固收等投资品种，覆盖现货及衍生品类别的FICC投资
管理体系，其中债券投资业务拟投入资金不超过20亿元，
商品、类固收及利率衍生品等业务拟投入资金不超过5亿
元。
4
对于“进一步提升科技金融支持业务发展的能力，加
大对信息技术系统等的投入”的资金投入不超过15亿元，
增加了具体建设内容及投资构，（1）软件开发与购置费
用投入资金不超过6.5亿元。（2）电子设备购置投入资金
不超过5亿元。（3）信息通讯和系统维护费用投入资金不
超过3.5亿元。
明确了“其他营运资金安排”的资金投入不超过5亿元
的具体使用方向：（1）用于人才结构、业务结构、客户
结构优化，提升整体竞争力，拟使用本次非公开发行募集
资金投入不超过4亿元。（2）用于外购和整合运用更多外
部资讯、数据终端等信息资源，全方位提高对公司各项业
务体系的支持力度，拟使用本次非公开发行募集资金投入
不超过1亿元。
4、公司目前有哪些融资渠道？以及目前的融资成本情
况如何？
答：公司可使用的融资工具包括股权融资工具和债权
融资工具。其中，短期债权融资工具包括：信用拆借（通
过银行间市场进行），债券回购（通过银行间和交易所市
场进行），转融资（通过证券金融公司实施），短期公司
债和收益凭证等。中长期债权融资工具包括：公司债券、
非公开公司债券、次级债券和资产证券化产品等。公司可
使用的融资工具较为丰富，能够满足融资需求。
2018 年前三季度，市场流动性偏向宽松，公司 1M 以
内期限的融资品种成本稳中有降；但由于市场中长期利率
下行幅度未及短期利率，本年度新增的 1M 以上期限负债
融资成本较之存量有所提升。未来公司会灵活使用各种融
资工具，较好地实现成本管控。
5
5、公司证券投资业务管理总部的架构及投资规模分布
情况？
答：公司证券投资业务管理总部是对公司的证券投资
业务进行统筹管理，并下设权益及衍生品投资部、固定收
益投资部和资本中介部三个一级部门。
截至 2018 年 9 月底，公司投资类资产主要为债券。
公司的权益类自营投资规模相对不大，投资秉承的是
自下而上对行业及公司进行研究和投资。
公司的固定收益类自营投资主要投资于信用债，其中
信用评级 AAA 和 AA+合计的规模占比超过 95%，公司对
于信用风险零容忍。
2018 年前三季度，债券市场收益率先上后下，整体呈
震荡下行走势，公司较好把握了各个波段行情并结合利率
及衍生品工具使用，获得了良好的投资收益。
6、公司国际业务布局及开展情况？
答：公司经过多年的探索和不懈的努力，已经初步建
立起以香港为战略平台，并已经覆盖亚洲、欧洲和北美的
国际化基本架构。经纪、期货、投行、资管、基金、投
资、FICC 等主要业务线不断延伸到境外，逐步打造为客户
提供跨境一体化的综合金融服务能力。
广发香港是公司注册资本规模最大的子公司，经过十
年的发展，广发香港已经成为一家牌照齐全、综合实力排
名香港中资券商前列的综合性现代投资银行，可以为客户
提供投资银行、证券经纪、研究、销售交易、资产管理、
FICC、PE 投资等服务。
广发证券加拿大子公司，2015 年成为 IIROC 会员中首
家由中国券商在加设立的分支机构。
6
广发金融交易（英国）有限公司是首家在伦敦金属交
易所拥有圈内一级会员资格的中资券商，获得多个国际期
货交易所会员资格，获得 FCA 许可从事相关金融产品及其
衍生品业务服务。
未来五年，国际化战略将是公司重要的发展战略之
一。在全球化布局方面，继续坚持内生式发展与外延式扩
张并重，在风险可控的前提下进一步提升海外业务收入比
重。
7、公司资产管理业务的竞争优势？
答：广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策
略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资类及
跨境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公
司、其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。
2018 年，广发资管在资管新规指引下稳步推进主动管
理等更有质量的内涵式增长转型工作。
广发资管的竞争优势为：
（1）优秀的投研能力。广发资管超过 50%的规模为主
动管理产品，这充分凸显了广发资管强大的投研能力。以
固定收益业务为例，广发资管搭建了自己内部的信评体
系，现金管理产品、固定收益类产品通过多年的稳健运
行，在市场上积累出良好的口碑，形成了稳定的客户群
体。
（2）产品线齐全。每个客户对于风险、收益和流动性
的需求不同，但从产品配置和组合的角度，固定收益类产
品仍占据较重要的位置。我们致力于为客户提供全面的资
产配置服务，提供货币类、纯债类、固收+等固收类产
品，满足不同客户对固收产品的配置需求。
（3）产品创新与发行的优势。广发资管对市场需求有
7
较强的敏锐度，能够根据市场、政策的变化及时设计出切实
满足市场需求的创新产品，并且产品的创新在各大资产类
别上均有所体现。
（4）客户资源的优势。广发资管拥有涵盖权益固收量
化海外一二级市场的多元化、全方位产品体系，能够服务客
户对于各类型基础资产的配置需求，在优秀的投研实力保
证下，广发资管积累了相当丰富的客户资源，深受客户信
赖。
（5）强大的运营与合规风控的支持优势。广发资管拥
有高效、专业的运营、合规、风控团队，为产品设计、发
行、运作提供全方位支持。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交
流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出治垂卮?
信息泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2018 年 11 月 21 日
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018112101
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
瑞士信贷中国投资峰会所邀请的投资者
时间 2018 年 11 月 21 日下午 13:00-17:00
地点 香港环球贸易广场
上市公司接待人
员姓名
公司副总经理、董事会秘书 罗斌华先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、为化解股票质押风险，11家券商出资设立资管计划，
公司的出资情况以及后续的操作情况如何？
答：2018年11月6日，为贯彻落实中央领导人在民营企
业座谈会上的讲话精神，响应中国证券业协会提出为优质
民营企业纾困的号召，公司“证券行业支持民企发展系列之
广发资管FOF单一资产管理计划”（以下简称“广发资管FOF
单一资产管理计划”）正式成立。
广发资管FOF单一资产管理计划由广发证券以自有资金
出资10亿元，广发资管作为计划管理人，以FOF形式投资于
广发资管联合各方资金共同成立的子计划。项目组按照股
权投资和股票质押的双重选择标准，遵循市场化运作机制，
结合国家产业调整政策和企业持续发展前景等综合指标，
筛选出美尚生态为该系列计划出资的首家民营企业，于
2018年11月13日落地。美尚生态也是A股市场首家获得证券
行业支持民企发展系列计划出资的上市公司。该项目的快
2
速落地对树立公司的市场和品牌形象，维护客户关系具有
重要意义，也是公司充分履行社会责任的良好体现。
未来，公司还将以10亿元自有资金通过全资子公司广发
信德投资管理有限公司所管理的基金向市场投放，具体项
目正在落地中。
2、关于公司股票质押式回购业务的开展情况及风险管
理情况？
答：截至 2018 年 9 月底，公司股票质押式回购业务的
业务规模约 254.48 亿元，平均履约保障比例约为 230%，
远高于市场平均水平。整体来看，公司目前通过自有资金
开展的股票质押式回购业务履约保障比例较高，低于平仓
线的合约占比很低，整体风险可控。相关资产均已按新会
计准则要求，根据资产质量的情况计提了减值准备。
为防范股票质押式回购业务风险，公司主要采取以下
措施进一步防范和化解潜在业务风险：
（1）建立了完整的股票质押式回购业务的三道防线管
理体系，同时公司证券金融部作为中台部门负责对该项业
务进行全流程统筹管理。
（2）严格控制股票质押式回购业务规模，高度重视对
担保品、融资人及其融资用途、还款来源的尽调工作，制
定了该类业务的准入标准（整体严于股票质押新规的要
求）和风险限额管理体系，管理中执行一单一审、风控部
对不符合业务准入标准的项目具有一票否决权等独立制衡
的项目审批机制。
（3）高度重视股票质押式回购业务风险监控和融资后
管理工作，自建系统对该业务进行每日监控和压力测试，
并结合外部舆情信息加强存量业务日常风险预警工作。公
司根据存量资产的风险情况进行资产分类和定期风险排
3
查，对存在较大风险的项目提前制定风险处置和化解方
案。
3、公司非公开发行股票计划拟募集资金具体用途及必
要性？
答：2018年6月29日，公司股东大会审议通过了《关于
公司非公开发行A股股票预案》等相关议案。2018年11月
12日，公司本次非公开发行A股股票的申请获得证监会发
审委审核通过。目前，公司尚未收到中国证监会的书面核
准文件。
公司本次非公开发行拟募集资金不超过150亿元。主要
用途如下：（1）加快推进集团化战略，增加对全资子公
司的投入不超过40亿元。（2）提升证券金融服务能力，
主要用于融资融券、股票质押等资本中介业务不超过65亿
元。（3）大力拓展FICC业务，主要用于固定收益等投资
不超过25亿元。（4）进一步提升科技金融支持业务发展
的能力，加大对信息技术系统等的投入不超过15亿元。
（5）其他营运资金安排不超过5亿元。
公司对全资子公司的投入40亿元的具体增资对象及金
额如下：（1）对广发乾和拟投入金额不超过20亿元。
（2）对广发信德拟投入金额不超过10亿元。（3）对广发
期货拟投入金额不超过5亿元。（4）对广发资管拟投入金
额不超过5亿元。
对于“大力拓展FICC业务，主要用于固定收益等投
资”的资金投入不超过25亿元，用于打造包括债券、商品
和类固收等投资品种，覆盖现货及衍生品类别的FICC投资
管理体系，其中债券投资业务拟投入资金不超过20亿元，
商品、类固收及利率衍生品等业务拟投入资金不超过5亿
元。
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对于“进一步提升科技金融支持业务发展的能力，加
大对信息技术系统等的投入”的资金投入不超过15亿元，
增加了具体建设内容及投资构，（1）软件开发与购置费
用投入资金不超过6.5亿元。（2）电子设备购置投入资金
不超过5亿元。（3）信息通讯和系统维护费用投入资金不
超过3.5亿元。
明确了“其他营运资金安排”的资金投入不超过5亿元
的具体使用方向：（1）用于人才结构、业务结构、客户
结构优化，提升整体竞争力，拟使用本次非公开发行募集
资金投入不超过4亿元。（2）用于外购和整合运用更多外
部资讯、数据终端等信息资源，全方位提高对公司各项业
务体系的支持力度，拟使用本次非公开发行募集资金投入
不超过1亿元。
4、公司目前有哪些融资渠道？以及目前的融资成本情
况如何？
答：公司可使用的融资工具包括股权融资工具和债权
融资工具。其中，短期债权融资工具包括：信用拆借（通
过银行间市场进行），债券回购（通过银行间和交易所市
场进行），转融资（通过证券金融公司实施），短期公司
债和收益凭证等。中长期债权融资工具包括：公司债券、
非公开公司债券、次级债券和资产证券化产品等。公司可
使用的融资工具较为丰富，能够满足融资需求。
2018 年前三季度，市场流动性偏向宽松，公司 1M 以
内期限的融资品种成本稳中有降；但由于市场中长期利率
下行幅度未及短期利率，本年度新增的 1M 以上期限负债
融资成本较之存量有所提升。未来公司会灵活使用各种融
资工具，较好地实现成本管控。
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5、公司证券投资业务管理总部的架构及投资规模分布
情况？
答：公司证券投资业务管理总部是对公司的证券投资
业务进行统筹管理，并下设权益及衍生品投资部、固定收
益投资部和资本中介部三个一级部门。
截至 2018 年 9 月底，公司投资类资产主要为债券。
公司的权益类自营投资规模相对不大，投资秉承的是
自下而上对行业及公司进行研究和投资。
公司的固定收益类自营投资主要投资于信用债，其中
信用评级 AAA 和 AA+合计的规模占比超过 95%，公司对
于信用风险零容忍。
2018 年前三季度，债券市场收益率先上后下，整体呈
震荡下行走势，公司较好把握了各个波段行情并结合利率
及衍生品工具使用，获得了良好的投资收益。
6、公司国际业务布局及开展情况？
答：公司经过多年的探索和不懈的努力，已经初步建
立起以香港为战略平台，并已经覆盖亚洲、欧洲和北美的
国际化基本架构。经纪、期货、投行、资管、基金、投
资、FICC 等主要业务线不断延伸到境外，逐步打造为客户
提供跨境一体化的综合金融服务能力。
广发香港是公司注册资本规模最大的子公司，经过十
年的发展，广发香港已经成为一家牌照齐全、综合实力排
名香港中资券商前列的综合性现代投资银行，可以为客户
提供投资银行、证券经纪、研究、销售交易、资产管理、
FICC、PE 投资等服务。
广发证券加拿大子公司，2015 年成为 IIROC 会员中首
家由中国券商在加设立的分支机构。
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广发金融交易（英国）有限公司是首家在伦敦金属交
易所拥有圈内一级会员资格的中资券商，获得多个国际期
货交易所会员资格，获得 FCA 许可从事相关金融产品及其
衍生品业务服务。
未来五年，国际化战略将是公司重要的发展战略之
一。在全球化布局方面，继续坚持内生式发展与外延式扩
张并重，在风险可控的前提下进一步提升海外业务收入比
重。
7、公司资产管理业务的竞争优势？
答：广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策
略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资类及
跨境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公
司、其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。
2018 年，广发资管在资管新规指引下稳步推进主动管
理等更有质量的内涵式增长转型工作。
广发资管的竞争优势为：
（1）优秀的投研能力。广发资管超过 50%的规模为主
动管理产品，这充分凸显了广发资管强大的投研能力。以
固定收益业务为例，广发资管搭建了自己内部的信评体
系，现金管理产品、固定收益类产品通过多年的稳健运
行，在市场上积累出良好的口碑，形成了稳定的客户群
体。
（2）产品线齐全。每个客户对于风险、收益和流动性
的需求不同，但从产品配置和组合的角度，固定收益类产
品仍占据较重要的位置。我们致力于为客户提供全面的资
产配置服务，提供货币类、纯债类、固收+等固收类产
品，满足不同客户对固收产品的配置需求。
（3）产品创新与发行的优势。广发资管对市场需求有
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较强的敏锐度，能够根据市场、政策的变化及时设计出切实
满足市场需求的创新产品，并且产品的创新在各大资产类
别上均有所体现。
（4）客户资源的优势。广发资管拥有涵盖权益固收量
化海外一二级市场的多元化、全方位产品体系，能够服务客
户对于各类型基础资产的配置需求，在优秀的投研实力保
证下，广发资管积累了相当丰富的客户资源，深受客户信
赖。
（5）强大的运营与合规风控的支持优势。广发资管拥
有高效、专业的运营、合规、风控团队，为产品设计、发
行、运作提供全方位支持。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交
流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出治垂卮?
信息泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2018 年 11 月 21 日