广发证券：2019年11月19日投资者关系活动记录表
日期： 2019.11.21
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证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2019 年 11 月 19日投资者关系活动记录表
编号：2019111901
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
中信证券2020年资本市场年会所邀请的投资者
时间 2019年 11月 19日 14:30-15:30
地点 深圳 香格里拉大酒店
上市公司接待人
员姓名
董事会办公室 杨天天先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司基本情况和核心竞争力介绍？
答：本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群，拥
有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提供
多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投
资者、金融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业
务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机
构业务和投资管理业务，各项主要经营指标位居行业前列。
公司的核心竞争力包括：（1）具有市场化的机制，均
衡、多元化的股权结构和完善的公司治理；（2）优良的企业
文化和稳定的经营管理团队；（3）稳健的经营理念；（4）
主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价值领先；（5）
业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服务能力行业领
先；（6）业内领先的科技金融模式。
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2、公司2019年前三季度财务状况如何？
答：公司 2019 年 1-9 月实现营业收入 173.58 亿元，
较上年同期增加 52.80%。从收入构成来看：
（1）2019 年 1-9 月手续费及佣金净收入为 71.95 亿
元，较上年同期增加 9.83%；
（2）2019年 1-9月利息净收入为 22.99亿元，较上年
同期减少 21.35%；
（3）2019 年 1-9 月投资收益净额（投资收益+公允价
值变动损益）为 54.45亿元，较上年同期增加 349.56%；
从营业支出来看，公司 2019年 1-9月营业支出为 91.93
亿元，较上年同期增加 55.36%。
综上，2019 年 1-9 月公司实现归属于上市公司股东的
净利润为 56.16 亿元，较上年同期增加 36.51%；实现基本
每股收益 0.74元；加权平均净资产收益率为 6.37%。
3、公司企业文化和员工稳定性如何？
答：公司始终秉持“知识图强、求实奉献；客户至上、
合作共赢”的核心价值观，贯彻执行“稳健经营、持续创新；
绩效导向，协同高效”的经营管理理念，谋求持续、健康、
稳定的发展。良好的企业文化提高了公司的凝聚力和向心
力。
公司的经营管理团队和业务骨干队伍稳定，流失率低，
公司经营管理团队的证券和金融相关领域的管理经验平均
超过 25 年，在公司的平均任职期限超过 18 年；过去 3 年
公司中高层管理团队和员工的主动离职率分别不超过 2%和
3%，大大增强了客户的信心和各项业务经营的连续性、稳定
性。
4、公司股票质押式回购业务的情况如何？
3
答：公司始终将股票质押式回购业务定位于服务实体
经济，支持国有及民营企业发展，坚持将股票质押式回购业
务作为对公司投行业务的配套服务工具，科学、合理、审慎
确定业务规模，并根据自身净资本水平、客户状况和风险管
理能力，把握股票质押式回购业务的发展节奏和速度，在建
立健全覆盖事前、事中、事后的信用风险管理体系的前提
下，有效防范业务风险，确保业务稳健、规范开展。
截至2019年9月末，公司场内股票质押式回购业务自有
资金出资余额约120亿元。在市场环境复杂多变的情况下，
公司持续进行项目的风险梳理及优质项目置换，以降低业
务整体风险。
5、公司两融业务开展情况如何?
答：截至三季度末，公司两融规模约 450亿元，较 2018
年底两融规模上升约 15%。2019 年市场整体利率维持持续
下滑态势，公司 2019年前三季度两融合约平均利率也有微
降。截至 2019年三季度末，两融整体维持担保比例较高，
整体风险可控。
6、公司权益类自营投资业务的策略如何？
答：公司权益类自营投资业务的投资策略主要是利用
公司自有资金在二级市场中选择具有投资价值的标的进行
投资，获取投资收益。公司主要的投资逻辑，是坚持价值投
资的思路，选择增长稳定性和确定性强，估值合理的个股进
行投资。
7、关于广发资管业务的发展情况？
答：广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策
略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资类及跨
4
境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、
其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。
2019 年，公司继续积极推动存量业务改造和增量业务
转型，同时积极开发新的业务增长点，培育更加全面均衡的
竞争力。9月，中国证监会已向公司下发了《关于准予广发
金管家法宝量化避险集合资产管理计划合同变更的回函》
和《关于准予广发金管家消费精选集合资产管理计划合同
变更的回函》。目前，公司已开始稳步推进上述两只集合资
产管理计划的销售工作。
总体来说，广发资管在资管新规指引下，2019 年稳步
推进主动管理等更有质量的内涵式增长转型工作。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息
泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2019年 11月 19日
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2019 年 11 月 19日投资者关系活动记录表
编号：2019111901
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
中信证券2020年资本市场年会所邀请的投资者
时间 2019年 11月 19日 14:30-15:30
地点 深圳 香格里拉大酒店
上市公司接待人
员姓名
董事会办公室 杨天天先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司基本情况和核心竞争力介绍？
答：本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群，拥
有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提供
多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投
资者、金融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业
务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机
构业务和投资管理业务，各项主要经营指标位居行业前列。
公司的核心竞争力包括：（1）具有市场化的机制，均
衡、多元化的股权结构和完善的公司治理；（2）优良的企业
文化和稳定的经营管理团队；（3）稳健的经营理念；（4）
主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价值领先；（5）
业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服务能力行业领
先；（6）业内领先的科技金融模式。
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2、公司2019年前三季度财务状况如何？
答：公司 2019 年 1-9 月实现营业收入 173.58 亿元，
较上年同期增加 52.80%。从收入构成来看：
（1）2019 年 1-9 月手续费及佣金净收入为 71.95 亿
元，较上年同期增加 9.83%；
（2）2019年 1-9月利息净收入为 22.99亿元，较上年
同期减少 21.35%；
（3）2019 年 1-9 月投资收益净额（投资收益+公允价
值变动损益）为 54.45亿元，较上年同期增加 349.56%；
从营业支出来看，公司 2019年 1-9月营业支出为 91.93
亿元，较上年同期增加 55.36%。
综上，2019 年 1-9 月公司实现归属于上市公司股东的
净利润为 56.16 亿元，较上年同期增加 36.51%；实现基本
每股收益 0.74元；加权平均净资产收益率为 6.37%。
3、公司企业文化和员工稳定性如何？
答：公司始终秉持“知识图强、求实奉献；客户至上、
合作共赢”的核心价值观，贯彻执行“稳健经营、持续创新；
绩效导向，协同高效”的经营管理理念，谋求持续、健康、
稳定的发展。良好的企业文化提高了公司的凝聚力和向心
力。
公司的经营管理团队和业务骨干队伍稳定，流失率低，
公司经营管理团队的证券和金融相关领域的管理经验平均
超过 25 年，在公司的平均任职期限超过 18 年；过去 3 年
公司中高层管理团队和员工的主动离职率分别不超过 2%和
3%，大大增强了客户的信心和各项业务经营的连续性、稳定
性。
4、公司股票质押式回购业务的情况如何？
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答：公司始终将股票质押式回购业务定位于服务实体
经济，支持国有及民营企业发展，坚持将股票质押式回购业
务作为对公司投行业务的配套服务工具，科学、合理、审慎
确定业务规模，并根据自身净资本水平、客户状况和风险管
理能力，把握股票质押式回购业务的发展节奏和速度，在建
立健全覆盖事前、事中、事后的信用风险管理体系的前提
下，有效防范业务风险，确保业务稳健、规范开展。
截至2019年9月末，公司场内股票质押式回购业务自有
资金出资余额约120亿元。在市场环境复杂多变的情况下，
公司持续进行项目的风险梳理及优质项目置换，以降低业
务整体风险。
5、公司两融业务开展情况如何?
答：截至三季度末，公司两融规模约 450亿元，较 2018
年底两融规模上升约 15%。2019 年市场整体利率维持持续
下滑态势，公司 2019年前三季度两融合约平均利率也有微
降。截至 2019年三季度末，两融整体维持担保比例较高，
整体风险可控。
6、公司权益类自营投资业务的策略如何？
答：公司权益类自营投资业务的投资策略主要是利用
公司自有资金在二级市场中选择具有投资价值的标的进行
投资，获取投资收益。公司主要的投资逻辑，是坚持价值投
资的思路，选择增长稳定性和确定性强，估值合理的个股进
行投资。
7、关于广发资管业务的发展情况？
答：广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策
略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资类及跨
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境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、
其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。
2019 年，公司继续积极推动存量业务改造和增量业务
转型，同时积极开发新的业务增长点，培育更加全面均衡的
竞争力。9月，中国证监会已向公司下发了《关于准予广发
金管家法宝量化避险集合资产管理计划合同变更的回函》
和《关于准予广发金管家消费精选集合资产管理计划合同
变更的回函》。目前，公司已开始稳步推进上述两只集合资
产管理计划的销售工作。
总体来说，广发资管在资管新规指引下，2019 年稳步
推进主动管理等更有质量的内涵式增长转型工作。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息
泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2019年 11月 19日