广发证券：2019年11月5日投资者关系活动记录表
日期： 2019.11.07
1
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2019 年 11 月 5日投资者关系活动记录表
编号：2019110501
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
花旗中国投资峰会所邀请的投资者
时间 2019年 11月 5日 11:30-16:00
地点 深圳 君悦酒店
上市公司接待人
员姓名
公司董事会秘书 徐佑军先生
董事会办公室 杨天天先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司基本情况和核心竞争力介绍？
答：本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群，拥
有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提供
多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投
资者、金融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业
务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机
构业务和投资管理业务，各项主要经营指标位居行业前列。
公司的核心竞争力包括：（1）具有市场化的机制，均
衡、多元化的股权结构和完善的公司治理；（2）优良的企业
文化和稳定的经营管理团队；（3）稳健的经营理念；（4）
主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价值领先；（5）
业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服务能力行业领
先；（6）业内领先的科技金融模式。
2
2、公司财富管理转型的进展情况？
答：公司财富管理转型从产品、平台和人员三个维度
不断深化。（1）产品体系：对产品体系重新梳理与改
造，着重产品全流程基础能力建设，培养公司识别产品、
引进产品、销售产品的能力。目前，公司已构建起较为完
备的财富管理产品筛选机制，持续引入优质产品，充实财
富管理产品库。（2）平台建设：继续推动各大平台建
设，为产品销售提供平台支撑。目前，公司财富管理平台
的功能在不断丰富和完善，投顾平台也不断改版和优化，
对产品销售形成了有力支持。（3）队伍建设：强化产品
专业人才队伍建设，目前，公司的投资顾问人数在全行业
排名第一（母公司口径）。
另外，公司财富管理不断探索构建高净值客户服务体
系，形成公司特色的私人银行服务品牌。目前，公司设立私
人银行部负责统筹私人客户服务，全面负责产品引入和销
售，形成了较为完善的产品管理流程。
3、公司股票质押式回购业务的情况如何？
答：公司始终将股票质押式回购业务定位于服务实体
经济，支持国有及民营企业发展，坚持将股票质押式回购业
务作为对公司投行业务的配套服务工具，科学、合理、审慎
确定业务规模，并根据自身净资本水平、客户状况和风险管
理能力，把握股票质押式回购业务的发展节奏和速度，在建
立健全覆盖事前、事中、事后的信用风险管理体系的前提
下，有效防范业务风险，确保业务稳健、规范开展。
截至2019年9月末，公司场内股票质押式回购业务自有
资金出资余额约120亿元。在市场环境复杂多变的情况下，
公司持续进行项目的风险梳理及优质项目置换，以降低业
务整体风险。
3
4、券商行业以及公司两融业务开展情况如何?
答：2019 年三季度，两融规模跟随市场呈震荡上行，
截至三季度末，两融余额约 9,500亿元，环比二季度末继续
上升约 4%，较 2018年末上升约 26%；两融余额占 A股流动
市值比持续上升，但仍处于较低位。
截至三季度末，公司两融规模约 450亿元，较 2018年
底两融规模上升约 15%。2019 年市场整体利率维持持续下
滑态势，公司 2019年前三季度两融合约平均利率也有微降。
截至 2019年三季度末，两融整体维持担保比例较高，整体
风险可控。
5、创业板加速改革的政策对行业有何影响？
答：以信息披露为核心的注册制改革在科创板初显成
效，这也让市场对于创业板注册制改革充满期待。增量试点
完毕，存量改革成为必然。创业板加速改革无疑会给企业尤
其是中小企业提供直接融资支持。对行业的影响主要有以
下几点：
（1）注册制下，IPO审核加速有利于投行业务，上市公
司供给放开有利于投资业务和经纪业务，定价市场化有利
于研究业务，总体而言对证券行业是利好。
（2）目前的注册制改革集中体现在IPO方面，必然带来
并购标的供给减少，从而对并购重组业务产生一定的冲击。
（3）由于注册制下更注重信息披露，会出现未盈利企
业、新模式新经济的企业、股权架构复杂的企业、公司治理
更多样化的企业，要求券商要进一步提升风控水平，同时要
进一步加强估值定价和销售能力。
6、关于广发资管业务的发展情况？
4
答：广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策
略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资类及跨
境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、
其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。
2019 年，公司继续积极推动存量业务改造和增量业务
转型，同时积极开发新的业务增长点，培育更加全面均衡的
竞争力。9月，中国证监会已向公司下发了《关于准予广发
金管家法宝量化避险集合资产管理计划合同变更的回函》
和《关于准予广发金管家消费精选集合资产管理计划合同
变更的回函》。目前公司正积极准备上述两只集合资产管理
计划的合同变更工作。
总体来说，广发资管在资管新规指引下，2019 年稳步
推进主动管理等更有质量的内涵式增长转型工作。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息
泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2019年 11月 5日
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2019 年 11 月 5日投资者关系活动记录表
编号：2019110501
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
花旗中国投资峰会所邀请的投资者
时间 2019年 11月 5日 11:30-16:00
地点 深圳 君悦酒店
上市公司接待人
员姓名
公司董事会秘书 徐佑军先生
董事会办公室 杨天天先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司基本情况和核心竞争力介绍？
答：本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群，拥
有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提供
多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投
资者、金融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业
务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机
构业务和投资管理业务，各项主要经营指标位居行业前列。
公司的核心竞争力包括：（1）具有市场化的机制，均
衡、多元化的股权结构和完善的公司治理；（2）优良的企业
文化和稳定的经营管理团队；（3）稳健的经营理念；（4）
主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价值领先；（5）
业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服务能力行业领
先；（6）业内领先的科技金融模式。
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2、公司财富管理转型的进展情况？
答：公司财富管理转型从产品、平台和人员三个维度
不断深化。（1）产品体系：对产品体系重新梳理与改
造，着重产品全流程基础能力建设，培养公司识别产品、
引进产品、销售产品的能力。目前，公司已构建起较为完
备的财富管理产品筛选机制，持续引入优质产品，充实财
富管理产品库。（2）平台建设：继续推动各大平台建
设，为产品销售提供平台支撑。目前，公司财富管理平台
的功能在不断丰富和完善，投顾平台也不断改版和优化，
对产品销售形成了有力支持。（3）队伍建设：强化产品
专业人才队伍建设，目前，公司的投资顾问人数在全行业
排名第一（母公司口径）。
另外，公司财富管理不断探索构建高净值客户服务体
系，形成公司特色的私人银行服务品牌。目前，公司设立私
人银行部负责统筹私人客户服务，全面负责产品引入和销
售，形成了较为完善的产品管理流程。
3、公司股票质押式回购业务的情况如何？
答：公司始终将股票质押式回购业务定位于服务实体
经济，支持国有及民营企业发展，坚持将股票质押式回购业
务作为对公司投行业务的配套服务工具，科学、合理、审慎
确定业务规模，并根据自身净资本水平、客户状况和风险管
理能力，把握股票质押式回购业务的发展节奏和速度，在建
立健全覆盖事前、事中、事后的信用风险管理体系的前提
下，有效防范业务风险，确保业务稳健、规范开展。
截至2019年9月末，公司场内股票质押式回购业务自有
资金出资余额约120亿元。在市场环境复杂多变的情况下，
公司持续进行项目的风险梳理及优质项目置换，以降低业
务整体风险。
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4、券商行业以及公司两融业务开展情况如何?
答：2019 年三季度，两融规模跟随市场呈震荡上行，
截至三季度末，两融余额约 9,500亿元，环比二季度末继续
上升约 4%，较 2018年末上升约 26%；两融余额占 A股流动
市值比持续上升，但仍处于较低位。
截至三季度末，公司两融规模约 450亿元，较 2018年
底两融规模上升约 15%。2019 年市场整体利率维持持续下
滑态势，公司 2019年前三季度两融合约平均利率也有微降。
截至 2019年三季度末，两融整体维持担保比例较高，整体
风险可控。
5、创业板加速改革的政策对行业有何影响？
答：以信息披露为核心的注册制改革在科创板初显成
效，这也让市场对于创业板注册制改革充满期待。增量试点
完毕，存量改革成为必然。创业板加速改革无疑会给企业尤
其是中小企业提供直接融资支持。对行业的影响主要有以
下几点：
（1）注册制下，IPO审核加速有利于投行业务，上市公
司供给放开有利于投资业务和经纪业务，定价市场化有利
于研究业务，总体而言对证券行业是利好。
（2）目前的注册制改革集中体现在IPO方面，必然带来
并购标的供给减少，从而对并购重组业务产生一定的冲击。
（3）由于注册制下更注重信息披露，会出现未盈利企
业、新模式新经济的企业、股权架构复杂的企业、公司治理
更多样化的企业，要求券商要进一步提升风控水平，同时要
进一步加强估值定价和销售能力。
6、关于广发资管业务的发展情况？
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答：广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策
略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资类及跨
境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、
其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。
2019 年，公司继续积极推动存量业务改造和增量业务
转型，同时积极开发新的业务增长点，培育更加全面均衡的
竞争力。9月，中国证监会已向公司下发了《关于准予广发
金管家法宝量化避险集合资产管理计划合同变更的回函》
和《关于准予广发金管家消费精选集合资产管理计划合同
变更的回函》。目前公司正积极准备上述两只集合资产管理
计划的合同变更工作。
总体来说，广发资管在资管新规指引下，2019 年稳步
推进主动管理等更有质量的内涵式增长转型工作。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息
泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2019年 11月 5日