广发证券：2018年1月24日投资者关系活动记录表(一)
日期： 2018.01.26
1
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018012401
投资者关系活动
类别
√特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称及
人员姓名
广发证券非银行金融分析师 商田
国泰君安研究发展部经理 朱晨曦
上海涌峰投资管理有限公司 研究员 黄俊逸
阿巴马资产管理有限公司 合伙人 研究总监 温尚清
阿巴马资产管理有限公司 研究总监 牛其科
时间 2018年1月24日上午 10:00-11:00
地点 公司 38 楼 3801 会议室
上市公司接待人
员姓名
公司副总经理、董事会秘书 罗斌华先生
董事会办公室投资者关系 王强女士
投资者关系活动
主要内容介绍
1、关于公司场外衍生品业务的开展情况？
答：2017 年前三季度，公司场外期权新增交易名义本
金规模较去年同期大幅增长。快速增长的主要原因为标的
品种与客户数量并增。另外，个股期权实现爆发式增长。
2017年3月2 日，公司开展首单个股期权交易，截至
2017 年 9 月底已开展 28 只个股标的场外期权交易。
未来，公司将进一步搭建客户需求收集和产品销售渠
道，根据细分客户类型，挖掘存量客户定制需求，提升场外
衍生品交易规模。
2、从近期市场环境来看，佣金率下滑的压力如何？
答：关于佣金率此前并无明确下限要求，通常为不低2
于证券公司的成本水平。
2017 年 1-9 月公司佣金净费率高于行业平均水平；与
2016年全年比， 2017年1-9月公司佣金净费率仍有所下降，
但降幅低于行业。 在互联网金融的冲击下， 预计行业佣金率
仍会下降，但下降幅度会放缓，下降空间有限。
3、投资银行业务的发展展望以及公司投资银行业务发
展策略？
答：党的十九大报告提出： “要深化金融体制改革，增
强金融服务实体经济能力。”在这一思想引领下，资本市场
需积极疏通金融“活水”进入实体经济渠道。
2017 年在 IPO 常态化、再融资品种结构优化、债券市
场调整的大背景下，券商投行业务收入结构在 2017 年发生
显著变化。2018 年券商投行预计将延续平稳发展、结构调
整态势，竞争将向精细化转变，更加注重项目质量。
未来，公司投行业务将立足已有优势，抓住重点，实现
更加均衡地发展。推行“数量与质量并重”策略，通过优质项
目与优质资产的挖掘，保持传统优势的同时提升项目质量。
同时不断积累大客户资源， 通过提供行业的分组与沉淀， 充
分发挥专业优势， 不断促进再融资项目结构性的增长， 从而
提升整体股权融资规模。
4、未来 2-3 年传统业务是否还有机会？
答：受益于直接融资需求巨大、居民财富积累和资产配
置需要等多重驱动因素， 证券公司财富管理、 资产管理及投
资银行等各项传统业务服务的广度和深度还不足，未来 2-
3 年还有很大的提升空间。
公司在传统业务一直保持优势， 在主营业务收入中传统
业务一直占比很高。 对于创新业务， 公司也一直保持着高度3
的市场敏感性。未来 2-3 年，财富管理业务、资产管理业务
主要机遇在于集聚的富裕、高净值客户驱动的财富及资产
管理需求等方面；公司不断完善运作机制对零售业务实施
事业部制改革。对于机构业务，将不断整合公司资源，大力
发展 PB 业务，提升综合服务能力，满足客户全方位需求。
另外， 公司传统业务强项投行业务， 将继续保持在中小企业
IPO、再融资及并购的项目数量领先优势，将加大跨境业务
投入，以“一带一路”建设为依托，开展跨境并购、境外融
资等， 与香港公司联动， 共同挖掘客户境外融资、 并购需求。
接待过程中， 公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照《公司信息披露管理制度》等规定，保证
信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公
开重大信息泄露等情况， 同时已按深交所要求签署调研 《承
诺书》。
附件清单（如有） 无
日期 2018年1月24日
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018012401
投资者关系活动
类别
√特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称及
人员姓名
广发证券非银行金融分析师 商田
国泰君安研究发展部经理 朱晨曦
上海涌峰投资管理有限公司 研究员 黄俊逸
阿巴马资产管理有限公司 合伙人 研究总监 温尚清
阿巴马资产管理有限公司 研究总监 牛其科
时间 2018年1月24日上午 10:00-11:00
地点 公司 38 楼 3801 会议室
上市公司接待人
员姓名
公司副总经理、董事会秘书 罗斌华先生
董事会办公室投资者关系 王强女士
投资者关系活动
主要内容介绍
1、关于公司场外衍生品业务的开展情况？
答：2017 年前三季度，公司场外期权新增交易名义本
金规模较去年同期大幅增长。快速增长的主要原因为标的
品种与客户数量并增。另外，个股期权实现爆发式增长。
2017年3月2 日，公司开展首单个股期权交易，截至
2017 年 9 月底已开展 28 只个股标的场外期权交易。
未来，公司将进一步搭建客户需求收集和产品销售渠
道，根据细分客户类型，挖掘存量客户定制需求，提升场外
衍生品交易规模。
2、从近期市场环境来看，佣金率下滑的压力如何？
答：关于佣金率此前并无明确下限要求，通常为不低2
于证券公司的成本水平。
2017 年 1-9 月公司佣金净费率高于行业平均水平；与
2016年全年比， 2017年1-9月公司佣金净费率仍有所下降，
但降幅低于行业。 在互联网金融的冲击下， 预计行业佣金率
仍会下降，但下降幅度会放缓，下降空间有限。
3、投资银行业务的发展展望以及公司投资银行业务发
展策略？
答：党的十九大报告提出： “要深化金融体制改革，增
强金融服务实体经济能力。”在这一思想引领下，资本市场
需积极疏通金融“活水”进入实体经济渠道。
2017 年在 IPO 常态化、再融资品种结构优化、债券市
场调整的大背景下，券商投行业务收入结构在 2017 年发生
显著变化。2018 年券商投行预计将延续平稳发展、结构调
整态势，竞争将向精细化转变，更加注重项目质量。
未来，公司投行业务将立足已有优势，抓住重点，实现
更加均衡地发展。推行“数量与质量并重”策略，通过优质项
目与优质资产的挖掘，保持传统优势的同时提升项目质量。
同时不断积累大客户资源， 通过提供行业的分组与沉淀， 充
分发挥专业优势， 不断促进再融资项目结构性的增长， 从而
提升整体股权融资规模。
4、未来 2-3 年传统业务是否还有机会？
答：受益于直接融资需求巨大、居民财富积累和资产配
置需要等多重驱动因素， 证券公司财富管理、 资产管理及投
资银行等各项传统业务服务的广度和深度还不足，未来 2-
3 年还有很大的提升空间。
公司在传统业务一直保持优势， 在主营业务收入中传统
业务一直占比很高。 对于创新业务， 公司也一直保持着高度3
的市场敏感性。未来 2-3 年，财富管理业务、资产管理业务
主要机遇在于集聚的富裕、高净值客户驱动的财富及资产
管理需求等方面；公司不断完善运作机制对零售业务实施
事业部制改革。对于机构业务，将不断整合公司资源，大力
发展 PB 业务，提升综合服务能力，满足客户全方位需求。
另外， 公司传统业务强项投行业务， 将继续保持在中小企业
IPO、再融资及并购的项目数量领先优势，将加大跨境业务
投入，以“一带一路”建设为依托，开展跨境并购、境外融
资等， 与香港公司联动， 共同挖掘客户境外融资、 并购需求。
接待过程中， 公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照《公司信息披露管理制度》等规定，保证
信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公
开重大信息泄露等情况， 同时已按深交所要求签署调研 《承
诺书》。
附件清单（如有） 无
日期 2018年1月24日