广发证券：2021年3月30日投资者关系活动记录表附件
日期： 2021.03.31
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2020年度业绩（IFRS）
2021年3月
免责声明
本文件由广发证券股份有限公司（以下简称「本公司」）编制，仅供在本公司的年度业绩发布会上使用。
本文件所载数据未经独立核实。本文件并无以明示或暗示方式作出任何陈述或保证，阁下不得依赖本文件所载数据的准确性、
公正性或完整性。本文件所载信息及意见乃于本会举行当日的说明及看法，如有更改恕不另行通知，且不会更新或修订，以反映简
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改或更改通知任何人士。
本文件载有构成前瞻性陈述的陈述。该等陈述可通过使用「预期」、「计划」、「将」、「估计」、「预计」、「打算」等字
眼或类似含义及意图的字眼识别。该等前瞻性声明是以关于本公司的营运业务及其它因素等多项假设为依据，而许多该等假设均在
本公司控制范围以外，并须受重大风险和不明朗因素所约束。该等前瞻性陈述并非未来业绩的保证，并且涉及风险和不确定性，实
际结果可能因各种因素及假设而与前瞻性陈述所说明者存在区别。本公司并无义务且并非承诺会对本文件所载的前瞻性陈述作出修
订，以反映未来事件或情况。因此， 阁下不应过份依赖任何前瞻性陈述。
本文件属于高度机密的文件，仅为向 阁下提供数据及仅供 阁下本人使用而向阁下分发，并且不得在未经本公司事先书面同意
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2
01 02 03 04
市场概览 经营情况 业务概况 展 望
3
01
2020年整体市场情况 2020年度全球相关主要股票市场指数表现
经济形势 恒生指数 -3.40% 上证综指比2019年末上涨
2020年，面对严峻复杂的国内外环境特别是新冠肺炎疫 道琼斯工业指数 7.25% 13.87%；
情严重冲击，国内统筹疫情防控和经济社会发展取得重 上证综指 13.87% 深证成指上涨38.73%；
大成果，就业民生保障有力，经济运行持续稳定恢复， 标普500 16.26% 创业板指数上涨64.96%；
在世界主要经济体中率先实现正增长，全年国内生产总 深证成指 38.73% 恒生指数下跌3.40 %。
纳斯达克指数 43.64%
值比上年增长2.3%，经济总量迈上百万亿元新台阶。 创业板指 64.96%
市场环境
2020年以来，面对新冠肺炎疫情全球流行和复杂形势带来 国内债券市场指数2020年日收盘价
的严峻考验，资本市场总体保持了稳健发展势头。 中证全债 上证公司债
全面深化资本市场改革开放稳步推进，新《证券法》 210 215
全面实施，创业板改革并试点注册制、新三板改革、 206 210
健全退市机制等改革落地实施，国务院发布进一步提 202 205
198 200
高上市公司质量的意见，上市公司和投资者结构出现
积极变化，市场韧性明显增强。 债券市场波动明显，截至2020年12月底，中证全债指数波动较大，较2019年底上涨3.05%；上证公司债较2019年底上涨4.25%。
资料来源: 国家统计局，万得，2021。 4
02
2020年整体市场情况
2020年全年股基成交额 2020年沪深两市融资融券余额
（人民币万亿元） 220.45 （人民币亿元） 16,190.08
136.58 10,192.85
2019年 2020年 2019年底 2020年底
2020年全年股权融资规模 2020年全年公司债券、企业债券融资规模
（人民币亿元） IPO 再融资 （人民币亿元） 公司债 企业债 3,926.39
3,624.39
-3.70%
11,516.94
11,959.89 33,697.45
25,438.63
2,532.48 4,699.63
2019年 2020年 2019年 2020年
资料来源: 万得，2021 5
03
2020年整体市场情况
2020年证券行业总资产 2020年证券行业净资产
（人民币万亿元） 8.9 （人民币万亿元） 2.31
7.26 2.02
2019年底 2020年底 2019年底 2020年底
2020年证券行业营业收入 2020年证券行业净利润
（人民币亿元） （人民币亿元）
4,484.79 1,575.34
3,604.83 1,230.95
2019年 2020年 2019年 2020年
资料来源:：中国证券业协会，2021（数据未经审计） 6
01 02 03 04
市场概览 经营情况 业务概况 展 望
7
01
主要财务状况
资产总额 归属于本公司股东的权益
（人民币百万元） 457,464 （人民币百万元） 98,162
91,234
2020年末
每股净资产
394,391 12 .88元
2019年底 2020年底 2019年底 2020年底
收入及其他收益总额 归属于本公司股东的净利润
（人民币百万元） （人民币百万元）
10,038 2020年每35,983 股收益
30,077 7,539 1 .32元
2019年 2020年 2019年 2020年
资料来源: 公司财务报告
8
02
主要财务指标
加权平均净资产收益率 近三年普通股现金分红
8.48% 10.60% 年份 现金分红金额 占合并报表中归属于本公司普通股股东的（含税；人民币百万元） 净利润的比率
2020：人民币 0.45/股 3,429 34.16%
2019: 人民币 0.35/股 2,667 35.38%
2019中期: 人民币 0.20/股 1,524 36.82%
2019年 2020年 2018: 人民币 -/股 - -
收入、支出和利润细分情况
（人民币百万元） 2019年 2020年 变动率
收入及其他收益总额 30,077 35,983 19.64%
佣金及手续费收入 10,044 14,452 43.88%
利息收入 10,845 11,698 7.87%
投资收益净额 6,873 8,262 20.21%
支出总额 20,265 23,247 14.72%
所占联营企业和合营企业的业绩 464 863 85.88%
归属于本公司股东的净利润 7,539 10,038 33.15%
成本收入比 1 67.38% 64.61% -2.77PP
经调整的成本收入比 3 54.98% 53.37% -1.61PP
资料来源:公司财务报告
1成本收入比 =支出总额 /收入及其他收益总额
2为2019年和2020年的绝对值变动 9
3经调整的成本收入比=（支出总额 -利息支出-佣金及手续费支出）/（收入及其他收益总额+所占联营企业和合营企业的业绩-利息支出-佣金及手续费支出）
03
公司分部业绩
分部收入细分
2019年 2020年
2.88% 2.54%
4.96% 1.88% 投资银行业务
20.18% 财富管理业务
26.67%
42.27% 交易及机构业务40.82%
投资管理业务
31.16% 其他26.64%
收入及其他收益总额： 收入及其他收益总额：
人民币30,077百万元 人民币35,983百万元
分部收入及其他收益总额及增长率情况
（人民币百万元） 2019年 2020年收入及其他收益总额 收入及其他收益总额 变动率
投资银行业务 1,491 676 -54.66%
财富管理业务 12,276 15,209 23.89%
交易及机构业务 9,373 9,585 2.26%
投资管理业务 6,071 9,597 58.09%
资料来源:公司财务报告 10
04
资产负债结构以及杠杆率
资产负债结构（截至2020年12月31日） 杠杆率（合并报表口径）1
资产结构 负债及权益结构 3.7 3.3 3.5
（人民币百万元 ） （人民币百万元 ）
86,153 融资客户垫款，18.83% 应付经纪业务客户账款， 22.50%102,941
以公允价值计量且其变动计入当期损益 2018年底 2019年底 2020年底
67,697 的金融资产，14.80% 32,879 借款及其他负债，7.19%
16,794 买入返售金融资产，3.67%
94,612 卖出回购金融资产款，20.68% 杠杆率（母公司口径）1
131,807 以公允价值计量且其变动计入其他综 应付短期融资款， 3.7合收益的金融资产，28.81% 35,008 7.65% 3.5 3.5
31,731 其他资产，6.94% 89,750 应付债券，19.62%
银行结余及结算备付金(含客户资
123,282 产)，26.95% 102,274 股东权益，22.36% 2018年底 2019年底 2020年底
资产总额 457,464 总负债及股东权益总额 457,464 资料来源：公司财务报告
1杠杆率 =（总资产-应付经纪业务客户账款）/股东权益
11
01 02 03 04
市场概览 经营情况 业务概况 展 望
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四 大 业 务 投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理
专注于中国优质企业及富裕人群，拥有领先创新能力的资本市场综合服务商。
投资银行 财富管理 交易及机构 投资管理
股权融资 零售经纪及财富管理 权益及衍生品交易 资产管理
债务融资 融资融券 固定收益销售及交易 公募基金管理
财务顾问 回购交易 柜台市场销售与交易 私募基金管理
融资租赁 另类投资
投资研究
01 02 资产托管 03 04
13
01
持续强化作为资本市场中介机构的责任、能力和职业操守建设，推动投行业务高
投资银行 质量发展，提升服务实体经济能力，实现客户综合价值最大化。
2020年公司投资银行业务主要指标
受风险事件冲击影响，2020年，公司投
资银行业务出现了较大幅度下滑。 金额（亿元） 家数 734.90
公司通过调整投资银行业务组织架构， 104
进一步强化公司投资银行业务的内部控 43.94 8
制机制，加强对投资银行业务的整体合 股权融资主承销 债务融资主承销
规管理和全面风险管理。
2020年，公司不断完善投行业务内部控制体系，提升项目管控力度，严控项目风险；持续优化投行业务运
作机制，发挥平台优势，加强客户培育，夯实业务发展。2020年，公司完成IPO主承销家数8家， IPO主承
以平台化、专业化、精细化、数字化为 销金额43.94亿元。
导向，打造一流的全生命周期的资源配 2020年，报告期内，公司持续加强内部管理，提升债券项目质量控制和后续督导管理水平，稳妥处置信用风险事件，着力建设人才队伍，加强客户维护和服务。2020年，公司主承销发行债券104期，主承销金额
置型现代投资银行，切实提升投资银行 734.90亿元。
业务质量。 2020年，围绕国家产业政策、金融政策、区域发展政策指导的方向，公司积极参与优质企业并购重组活动。
截至2020年12月末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计44家。
资料来源: 万得，公司统计，2021 14
02-1
财富管理 公司持续以财富管理、机构经纪、科技金融和综合化为四轮驱动，全面深化合规风控，坚定推动零售业务变革与转型。
截止2020年末
2020年股票基金成交量 （人民币万亿元）
分公司 覆盖全国省市自治区
20 31 17.34 2020年，公司加快财富管理转 11.07
型步伐，提升代销金融产品能
力、丰富代销产品种类型，客 证券营业部 珠三角、长三角、环渤海70% 2019 2020户结构得以优化。 282 融资融券余额 （人民币亿元）
营业部数量＞10家 截至2020年末，市场占有率 5.21%
营业部数量= 5~10家 843.1
截至2020年末，公司代销金融 营业部数量＜5家 500.04
产品保有规模同比增长47.50%。
2019 2020
2020年，实现代理买卖证券净 股票质押式回购余额 （人民币亿元）
收入行业排名第5。 较2019年末基本持平
121.95 124.89
2019 2020
资料来源：中国证券业协会、公司数据、万得 15
02-2
财富管理 公司继续深化科技金融模式，不断提升科技金融水平，取得了良好成绩。
科技金融持续提升获客和转化能力
2020年围绕科技金融战略规划，在财富
管理方面，持续优化以易淘金APP为核
心的全流程陪伴式财富管理平台。 易淘金电商平台的 手机证券用户数金融产品销售和转让金额 （单位：万户）
（单位：人民币亿元）
微信平台的关注用户数达311万。
3,720 3,200
3,662
2,720
在行业首创以真人员工形象打造的AI虚
拟主播“小田”。
2019 2020 2019年底 2020年底
资料来源：万得、公司运营数据 16
03
交易及机构 通过动态优化大类资产组合配置，树立绝对收益投资理念，提升机构客户综合服务能力。
公司获得深交所2020年度“优秀ETF流动性 权益及衍生品交易
服务商”奖，获得上交所ETF做市业务、上 2020年，公司权益类投资坚持价值投资思路，配置方向为蓝筹股和科技股等，根据市场波动较好地控制了仓位，
交所50ETF期权及300ETF期权2020年度AA 衍生品类投资较好的抓住了市场波动带来的交易机会，均取得了较好的收益。
评级（最高评级）。
固定收益销售及交易
2020年末，公司中债交易量在券商中排名第8。 2020年，公司较好的控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模，抓住了阶段性的市场机会，取得了较好
的投资业绩。
2020年，公司被全国股转系统评为“年度优秀
做市规模做市商”。 柜台市场销售与交易 3,928
截至2020年12月末，公司柜台市场累计发行产品数量19,008只，累计发行产品规模
股票研究涵盖中国28个行业和近700家A股上 约8,444.81亿元，期末产品市值约697.18亿元。其中，2020年度新发产品数量3,928
市公司，以及近150家香港联交所的上市公司。 只，新发产品规模约1,165.33亿元。 19,008
2017-2020连续多年获得新财富最佳分析师 截至2020年12月末，公司为81家新三板挂牌公司提供做市服务。 累计发行产品数量 2020年新发产品数量
评选“本土最佳研究团队”第一名、连续七
年获得“中国证券业分析师金牛奖”评选 另类投资2020年，广发乾和聚焦布局先进制造、半导体、医疗健康、新消费、TMT等几大领域。 2020年，广发乾和共新增25
“五大金牛研究团队”奖等奖项。 个股权投资项目，投资金额8.41亿元；截至2020年末，广发乾和已完成股权投资项目142个。
资料来源：万得、中国债券信息网、公司运营数据 17
04
投 资 管 理 业 务 持续提升主动管理能力、资产配置能力、产品创设能力、渠道营销能力等核心能力，打造差异化竞争优势。
资产管理 公募基金管理 私募基金管理
截至2020年12月末，广发资管的合规受托资金规模 广发基金剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的
在证券行业排名第9。 规模合计5,057.76亿元，行业排名第4。 通过全资子公司广发信德开展
截至2020年12月末，主动管理资产月均规模排名第6。 易方达基金剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后
的规模合计8,052.72亿元，行业排名第1。
（单位：人民币亿元）
（单位：人民币亿元）
合计 2,972.14 合计 3,039.82 12,251.67
2020年度，广发信德聚焦布局生
物医药、智能制造、企业服务等
324.32 156.84
7,634.25 行业。
1,514.35 7,308.701,416.85 5,025.60 截至2020年末，广发信德设立并
管理了40余支私募基金，管理客
户资金总规模超百亿元。
1,230.97 1,368.63
2019年底 2020年底 2019年底 2020年底 2019年底 2020年底
集合资产管理业务 单一资产管理业务 专项资产管理业务 广发基金公募基金规模 易方达公募基金规模
注：截至2020年底，公司持有广发基金54.53%的股权；持有易方达基金22.65%的股权，是其三个并列第一大股东之一。 18
资料来源：万得、公司运营数据、中国证券业协会，中国证券投资基金业协会、 2021
05
核 心 竞 争 力
具有市场化的机制，均衡、多元化的股权结构 优良的企业文化稳定的经营管理团队
01 和完善的公司治理 02 公司经营管理团队的证券和金融相关领域的管理经验平均约27年，在公
持续均衡、多元化的股权结构为公司形成良好的治理结构提供了坚实保障。 司的平均任职期限超过20年。
确保公司长期保持市场化的运行机制，有利于实现公司的持续健康发展。 过去3年公司中高层管理团队和员工的主动离职率分别约为2.4%和2.5%
稳健的经营理念和持续完善的合规及风控体系 主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价03 值持续提升
多年以来，公司资产质量优良，各项主要风控指标均持续符合监管指
标，杠杆监管指标安全边际较大，拥有较强的风险抵御能力。 2015至2020年，公司连续六年稳居“胡润品牌榜”中国券商前列。
“广东省广发证券社会公益基金会”积极履行社会责任，聚焦扶贫济
困、助学兴教两大领域。
业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服
05 务能力行业领先 04 2020年主要经营指标排名情况
公司已形成了金融集团化架构，使得公司服务客户能力持续提升。
总资产 净资产 净资本 营业收入 净利润
第7 第6 第8 第6
06 业内领先的科技金融模式
第6
重技术创新对公司长期、可持续发展的重要性，通过金融科技，为各项 （注：净资本指标数据均指母公司数据；2020年度指标是根据未经审计
管理、业务、服务赋能，推动业务发展，提升竞争力。 母公司数据进行统计。）
资料来源：万得、中国证券业协会， 192021
01 02 03 04
市场概览 经营情况 业务概况 展 望
20
01
证券行业发展趋势
服务实体经济、发展直接融资市场将为证券 资本市场双向开放为证券行业发展提供
行业带来有利的战略发展期 新契机
服务实体经济转型升级，助力供给侧结构性改革； 资本市场双向开放的趋势下，证券行业的国际化水平将不断提升；
深化金融体制改革，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展； 继续支持交易所与境外市场加强多种形式的合作，进一步提升国际
全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制； 服务能力。
完善现代金融监管体系，提高金融监管透明度和法治化水平。
新《证券法》施行和资本市场基础制度建设引
导证券行业长期稳定健康发展 业务机构化和格局头部化趋势愈发明显
以注册制改革为龙头，带动资本市场关键制度创新； 投资者结构将继续向机构化趋势发展，其投资需求也更加复杂和多
优化推动各类市场主体高质量发展的制度机制； 元，业务机构化趋势将更加明显；
加强投资端制度建设； 在分类监管评级体系下，以及重资产业务占比不断提升的态势下，行
健全资本市场法治保障和配套支持机制； 业竞争越来越呈现头部化特征；
加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系。 积极推动打造航母级头部证券公司，促进证券行业持续健康发展。
21
02
展望未来发展
使命
以价值创造成就金融报国之梦。
2021年度经营计划
2021年，公司将继续落实以客户为中心经营方式转型，优化平
台建设，扬长补短，优化业务结构，提升金融科技能力，强化
合规经营，打造现代投资银行的核心竞争力。
2021年公司工作重点
积极变革，聚焦核心能力建设，促进公司高质量发展。
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广发证券股份有限公司
2020年度业绩（IFRS）
2021年3月
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本文件由广发证券股份有限公司（以下简称「本公司」）编制，仅供在本公司的年度业绩发布会上使用。
本文件所载数据未经独立核实。本文件并无以明示或暗示方式作出任何陈述或保证，阁下不得依赖本文件所载数据的准确性、
公正性或完整性。本文件所载信息及意见乃于本会举行当日的说明及看法，如有更改恕不另行通知，且不会更新或修订，以反映简
介会举行当日后可能出现的任何事态发展。本公司或其任何联属公司、顾问或代表概不就因本文件所载的任何数据的提供和使用所
引起的任何实际或间接损失或损害赔偿承担任何责任。本公司可以任何方式改动、修改或更改本文件的内容而毋须就有关改动、修
改或更改通知任何人士。
本文件载有构成前瞻性陈述的陈述。该等陈述可通过使用「预期」、「计划」、「将」、「估计」、「预计」、「打算」等字
眼或类似含义及意图的字眼识别。该等前瞻性声明是以关于本公司的营运业务及其它因素等多项假设为依据，而许多该等假设均在
本公司控制范围以外，并须受重大风险和不明朗因素所约束。该等前瞻性陈述并非未来业绩的保证，并且涉及风险和不确定性，实
际结果可能因各种因素及假设而与前瞻性陈述所说明者存在区别。本公司并无义务且并非承诺会对本文件所载的前瞻性陈述作出修
订，以反映未来事件或情况。因此， 阁下不应过份依赖任何前瞻性陈述。
本文件属于高度机密的文件，仅为向 阁下提供数据及仅供 阁下本人使用而向阁下分发，并且不得在未经本公司事先书面同意
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市场概览 经营情况 业务概况 展 望
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2020年整体市场情况 2020年度全球相关主要股票市场指数表现
经济形势 恒生指数 -3.40% 上证综指比2019年末上涨
2020年，面对严峻复杂的国内外环境特别是新冠肺炎疫 道琼斯工业指数 7.25% 13.87%；
情严重冲击，国内统筹疫情防控和经济社会发展取得重 上证综指 13.87% 深证成指上涨38.73%；
大成果，就业民生保障有力，经济运行持续稳定恢复， 标普500 16.26% 创业板指数上涨64.96%；
在世界主要经济体中率先实现正增长，全年国内生产总 深证成指 38.73% 恒生指数下跌3.40 %。
纳斯达克指数 43.64%
值比上年增长2.3%，经济总量迈上百万亿元新台阶。 创业板指 64.96%
市场环境
2020年以来，面对新冠肺炎疫情全球流行和复杂形势带来 国内债券市场指数2020年日收盘价
的严峻考验，资本市场总体保持了稳健发展势头。 中证全债 上证公司债
全面深化资本市场改革开放稳步推进，新《证券法》 210 215
全面实施，创业板改革并试点注册制、新三板改革、 206 210
健全退市机制等改革落地实施，国务院发布进一步提 202 205
198 200
高上市公司质量的意见，上市公司和投资者结构出现
积极变化，市场韧性明显增强。 债券市场波动明显，截至2020年12月底，中证全债指数波动较大，较2019年底上涨3.05%；上证公司债较2019年底上涨4.25%。
资料来源: 国家统计局，万得，2021。 4
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2020年整体市场情况
2020年全年股基成交额 2020年沪深两市融资融券余额
（人民币万亿元） 220.45 （人民币亿元） 16,190.08
136.58 10,192.85
2019年 2020年 2019年底 2020年底
2020年全年股权融资规模 2020年全年公司债券、企业债券融资规模
（人民币亿元） IPO 再融资 （人民币亿元） 公司债 企业债 3,926.39
3,624.39
-3.70%
11,516.94
11,959.89 33,697.45
25,438.63
2,532.48 4,699.63
2019年 2020年 2019年 2020年
资料来源: 万得，2021 5
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2020年整体市场情况
2020年证券行业总资产 2020年证券行业净资产
（人民币万亿元） 8.9 （人民币万亿元） 2.31
7.26 2.02
2019年底 2020年底 2019年底 2020年底
2020年证券行业营业收入 2020年证券行业净利润
（人民币亿元） （人民币亿元）
4,484.79 1,575.34
3,604.83 1,230.95
2019年 2020年 2019年 2020年
资料来源:：中国证券业协会，2021（数据未经审计） 6
01 02 03 04
市场概览 经营情况 业务概况 展 望
7
01
主要财务状况
资产总额 归属于本公司股东的权益
（人民币百万元） 457,464 （人民币百万元） 98,162
91,234
2020年末
每股净资产
394,391 12 .88元
2019年底 2020年底 2019年底 2020年底
收入及其他收益总额 归属于本公司股东的净利润
（人民币百万元） （人民币百万元）
10,038 2020年每35,983 股收益
30,077 7,539 1 .32元
2019年 2020年 2019年 2020年
资料来源: 公司财务报告
8
02
主要财务指标
加权平均净资产收益率 近三年普通股现金分红
8.48% 10.60% 年份 现金分红金额 占合并报表中归属于本公司普通股股东的（含税；人民币百万元） 净利润的比率
2020：人民币 0.45/股 3,429 34.16%
2019: 人民币 0.35/股 2,667 35.38%
2019中期: 人民币 0.20/股 1,524 36.82%
2019年 2020年 2018: 人民币 -/股 - -
收入、支出和利润细分情况
（人民币百万元） 2019年 2020年 变动率
收入及其他收益总额 30,077 35,983 19.64%
佣金及手续费收入 10,044 14,452 43.88%
利息收入 10,845 11,698 7.87%
投资收益净额 6,873 8,262 20.21%
支出总额 20,265 23,247 14.72%
所占联营企业和合营企业的业绩 464 863 85.88%
归属于本公司股东的净利润 7,539 10,038 33.15%
成本收入比 1 67.38% 64.61% -2.77PP
经调整的成本收入比 3 54.98% 53.37% -1.61PP
资料来源:公司财务报告
1成本收入比 =支出总额 /收入及其他收益总额
2为2019年和2020年的绝对值变动 9
3经调整的成本收入比=（支出总额 -利息支出-佣金及手续费支出）/（收入及其他收益总额+所占联营企业和合营企业的业绩-利息支出-佣金及手续费支出）
03
公司分部业绩
分部收入细分
2019年 2020年
2.88% 2.54%
4.96% 1.88% 投资银行业务
20.18% 财富管理业务
26.67%
42.27% 交易及机构业务40.82%
投资管理业务
31.16% 其他26.64%
收入及其他收益总额： 收入及其他收益总额：
人民币30,077百万元 人民币35,983百万元
分部收入及其他收益总额及增长率情况
（人民币百万元） 2019年 2020年收入及其他收益总额 收入及其他收益总额 变动率
投资银行业务 1,491 676 -54.66%
财富管理业务 12,276 15,209 23.89%
交易及机构业务 9,373 9,585 2.26%
投资管理业务 6,071 9,597 58.09%
资料来源:公司财务报告 10
04
资产负债结构以及杠杆率
资产负债结构（截至2020年12月31日） 杠杆率（合并报表口径）1
资产结构 负债及权益结构 3.7 3.3 3.5
（人民币百万元 ） （人民币百万元 ）
86,153 融资客户垫款，18.83% 应付经纪业务客户账款， 22.50%102,941
以公允价值计量且其变动计入当期损益 2018年底 2019年底 2020年底
67,697 的金融资产，14.80% 32,879 借款及其他负债，7.19%
16,794 买入返售金融资产，3.67%
94,612 卖出回购金融资产款，20.68% 杠杆率（母公司口径）1
131,807 以公允价值计量且其变动计入其他综 应付短期融资款， 3.7合收益的金融资产，28.81% 35,008 7.65% 3.5 3.5
31,731 其他资产，6.94% 89,750 应付债券，19.62%
银行结余及结算备付金(含客户资
123,282 产)，26.95% 102,274 股东权益，22.36% 2018年底 2019年底 2020年底
资产总额 457,464 总负债及股东权益总额 457,464 资料来源：公司财务报告
1杠杆率 =（总资产-应付经纪业务客户账款）/股东权益
11
01 02 03 04
市场概览 经营情况 业务概况 展 望
12
四 大 业 务 投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理
专注于中国优质企业及富裕人群，拥有领先创新能力的资本市场综合服务商。
投资银行 财富管理 交易及机构 投资管理
股权融资 零售经纪及财富管理 权益及衍生品交易 资产管理
债务融资 融资融券 固定收益销售及交易 公募基金管理
财务顾问 回购交易 柜台市场销售与交易 私募基金管理
融资租赁 另类投资
投资研究
01 02 资产托管 03 04
13
01
持续强化作为资本市场中介机构的责任、能力和职业操守建设，推动投行业务高
投资银行 质量发展，提升服务实体经济能力，实现客户综合价值最大化。
2020年公司投资银行业务主要指标
受风险事件冲击影响，2020年，公司投
资银行业务出现了较大幅度下滑。 金额（亿元） 家数 734.90
公司通过调整投资银行业务组织架构， 104
进一步强化公司投资银行业务的内部控 43.94 8
制机制，加强对投资银行业务的整体合 股权融资主承销 债务融资主承销
规管理和全面风险管理。
2020年，公司不断完善投行业务内部控制体系，提升项目管控力度，严控项目风险；持续优化投行业务运
作机制，发挥平台优势，加强客户培育，夯实业务发展。2020年，公司完成IPO主承销家数8家， IPO主承
以平台化、专业化、精细化、数字化为 销金额43.94亿元。
导向，打造一流的全生命周期的资源配 2020年，报告期内，公司持续加强内部管理，提升债券项目质量控制和后续督导管理水平，稳妥处置信用风险事件，着力建设人才队伍，加强客户维护和服务。2020年，公司主承销发行债券104期，主承销金额
置型现代投资银行，切实提升投资银行 734.90亿元。
业务质量。 2020年，围绕国家产业政策、金融政策、区域发展政策指导的方向，公司积极参与优质企业并购重组活动。
截至2020年12月末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计44家。
资料来源: 万得，公司统计，2021 14
02-1
财富管理 公司持续以财富管理、机构经纪、科技金融和综合化为四轮驱动，全面深化合规风控，坚定推动零售业务变革与转型。
截止2020年末
2020年股票基金成交量 （人民币万亿元）
分公司 覆盖全国省市自治区
20 31 17.34 2020年，公司加快财富管理转 11.07
型步伐，提升代销金融产品能
力、丰富代销产品种类型，客 证券营业部 珠三角、长三角、环渤海70% 2019 2020户结构得以优化。 282 融资融券余额 （人民币亿元）
营业部数量＞10家 截至2020年末，市场占有率 5.21%
营业部数量= 5~10家 843.1
截至2020年末，公司代销金融 营业部数量＜5家 500.04
产品保有规模同比增长47.50%。
2019 2020
2020年，实现代理买卖证券净 股票质押式回购余额 （人民币亿元）
收入行业排名第5。 较2019年末基本持平
121.95 124.89
2019 2020
资料来源：中国证券业协会、公司数据、万得 15
02-2
财富管理 公司继续深化科技金融模式，不断提升科技金融水平，取得了良好成绩。
科技金融持续提升获客和转化能力
2020年围绕科技金融战略规划，在财富
管理方面，持续优化以易淘金APP为核
心的全流程陪伴式财富管理平台。 易淘金电商平台的 手机证券用户数金融产品销售和转让金额 （单位：万户）
（单位：人民币亿元）
微信平台的关注用户数达311万。
3,720 3,200
3,662
2,720
在行业首创以真人员工形象打造的AI虚
拟主播“小田”。
2019 2020 2019年底 2020年底
资料来源：万得、公司运营数据 16
03
交易及机构 通过动态优化大类资产组合配置，树立绝对收益投资理念，提升机构客户综合服务能力。
公司获得深交所2020年度“优秀ETF流动性 权益及衍生品交易
服务商”奖，获得上交所ETF做市业务、上 2020年，公司权益类投资坚持价值投资思路，配置方向为蓝筹股和科技股等，根据市场波动较好地控制了仓位，
交所50ETF期权及300ETF期权2020年度AA 衍生品类投资较好的抓住了市场波动带来的交易机会，均取得了较好的收益。
评级（最高评级）。
固定收益销售及交易
2020年末，公司中债交易量在券商中排名第8。 2020年，公司较好的控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模，抓住了阶段性的市场机会，取得了较好
的投资业绩。
2020年，公司被全国股转系统评为“年度优秀
做市规模做市商”。 柜台市场销售与交易 3,928
截至2020年12月末，公司柜台市场累计发行产品数量19,008只，累计发行产品规模
股票研究涵盖中国28个行业和近700家A股上 约8,444.81亿元，期末产品市值约697.18亿元。其中，2020年度新发产品数量3,928
市公司，以及近150家香港联交所的上市公司。 只，新发产品规模约1,165.33亿元。 19,008
2017-2020连续多年获得新财富最佳分析师 截至2020年12月末，公司为81家新三板挂牌公司提供做市服务。 累计发行产品数量 2020年新发产品数量
评选“本土最佳研究团队”第一名、连续七
年获得“中国证券业分析师金牛奖”评选 另类投资2020年，广发乾和聚焦布局先进制造、半导体、医疗健康、新消费、TMT等几大领域。 2020年，广发乾和共新增25
“五大金牛研究团队”奖等奖项。 个股权投资项目，投资金额8.41亿元；截至2020年末，广发乾和已完成股权投资项目142个。
资料来源：万得、中国债券信息网、公司运营数据 17
04
投 资 管 理 业 务 持续提升主动管理能力、资产配置能力、产品创设能力、渠道营销能力等核心能力，打造差异化竞争优势。
资产管理 公募基金管理 私募基金管理
截至2020年12月末，广发资管的合规受托资金规模 广发基金剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的
在证券行业排名第9。 规模合计5,057.76亿元，行业排名第4。 通过全资子公司广发信德开展
截至2020年12月末，主动管理资产月均规模排名第6。 易方达基金剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后
的规模合计8,052.72亿元，行业排名第1。
（单位：人民币亿元）
（单位：人民币亿元）
合计 2,972.14 合计 3,039.82 12,251.67
2020年度，广发信德聚焦布局生
物医药、智能制造、企业服务等
324.32 156.84
7,634.25 行业。
1,514.35 7,308.701,416.85 5,025.60 截至2020年末，广发信德设立并
管理了40余支私募基金，管理客
户资金总规模超百亿元。
1,230.97 1,368.63
2019年底 2020年底 2019年底 2020年底 2019年底 2020年底
集合资产管理业务 单一资产管理业务 专项资产管理业务 广发基金公募基金规模 易方达公募基金规模
注：截至2020年底，公司持有广发基金54.53%的股权；持有易方达基金22.65%的股权，是其三个并列第一大股东之一。 18
资料来源：万得、公司运营数据、中国证券业协会，中国证券投资基金业协会、 2021
05
核 心 竞 争 力
具有市场化的机制，均衡、多元化的股权结构 优良的企业文化稳定的经营管理团队
01 和完善的公司治理 02 公司经营管理团队的证券和金融相关领域的管理经验平均约27年，在公
持续均衡、多元化的股权结构为公司形成良好的治理结构提供了坚实保障。 司的平均任职期限超过20年。
确保公司长期保持市场化的运行机制，有利于实现公司的持续健康发展。 过去3年公司中高层管理团队和员工的主动离职率分别约为2.4%和2.5%
稳健的经营理念和持续完善的合规及风控体系 主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价03 值持续提升
多年以来，公司资产质量优良，各项主要风控指标均持续符合监管指
标，杠杆监管指标安全边际较大，拥有较强的风险抵御能力。 2015至2020年，公司连续六年稳居“胡润品牌榜”中国券商前列。
“广东省广发证券社会公益基金会”积极履行社会责任，聚焦扶贫济
困、助学兴教两大领域。
业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服
05 务能力行业领先 04 2020年主要经营指标排名情况
公司已形成了金融集团化架构，使得公司服务客户能力持续提升。
总资产 净资产 净资本 营业收入 净利润
第7 第6 第8 第6
06 业内领先的科技金融模式
第6
重技术创新对公司长期、可持续发展的重要性，通过金融科技，为各项 （注：净资本指标数据均指母公司数据；2020年度指标是根据未经审计
管理、业务、服务赋能，推动业务发展，提升竞争力。 母公司数据进行统计。）
资料来源：万得、中国证券业协会， 192021
01 02 03 04
市场概览 经营情况 业务概况 展 望
20
01
证券行业发展趋势
服务实体经济、发展直接融资市场将为证券 资本市场双向开放为证券行业发展提供
行业带来有利的战略发展期 新契机
服务实体经济转型升级，助力供给侧结构性改革； 资本市场双向开放的趋势下，证券行业的国际化水平将不断提升；
深化金融体制改革，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展； 继续支持交易所与境外市场加强多种形式的合作，进一步提升国际
全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制； 服务能力。
完善现代金融监管体系，提高金融监管透明度和法治化水平。
新《证券法》施行和资本市场基础制度建设引
导证券行业长期稳定健康发展 业务机构化和格局头部化趋势愈发明显
以注册制改革为龙头，带动资本市场关键制度创新； 投资者结构将继续向机构化趋势发展，其投资需求也更加复杂和多
优化推动各类市场主体高质量发展的制度机制； 元，业务机构化趋势将更加明显；
加强投资端制度建设； 在分类监管评级体系下，以及重资产业务占比不断提升的态势下，行
健全资本市场法治保障和配套支持机制； 业竞争越来越呈现头部化特征；
加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系。 积极推动打造航母级头部证券公司，促进证券行业持续健康发展。
21
02
展望未来发展
使命
以价值创造成就金融报国之梦。
2021年度经营计划
2021年，公司将继续落实以客户为中心经营方式转型，优化平
台建设，扬长补短，优化业务结构，提升金融科技能力，强化
合规经营，打造现代投资银行的核心竞争力。
2021年公司工作重点
积极变革，聚焦核心能力建设，促进公司高质量发展。
22