广发证券：2019年12月11日投资者关系活动记录表
日期： 2019.12.13
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证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2019 年 12 月 11日投资者关系活动记录表
编号：2019121101
投资者关系活动
类别
√特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称及
人员姓名
中金公司 分析师 蒲寒女士
时间 2019年 12月 11日下午 15:30-16:30
地点 公司 39楼 3922会议室
上市公司接待人
员姓名
董事会办公室执行董事 张明星先生
董事会办公室 杨天天先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司当前经纪业务的交易量市场份额和佣金率情况
如何？如何看待经纪业务佣金率下行及未来趋势？
答：2019年1-9月，公司股票、基金和债券成交量的市
场份额分别约为4.18%、2.93%和4.28%。2019年前三季度行
业佣金净费率（含席位）约为0.3‰，公司经纪佣金净费率
（含席位）略高于行业平均水平。
目前，行业经纪业务佣金率已处于较低水平，且佣金率
下降速度有所放缓。未来，在互联网金融的冲击和市场竞争
因素下，预计行业佣金率仍会有一定幅度的下降；但随着低
佣金率市场环境下的客户对价格敏感度减低，佣金率下滑
趋势放缓，下降空间有限。
2、公司财富管理转型的进展情况如何？
2
答：公司财富管理转型从产品、平台和人员三个维度
不断深化。（1）产品体系：对产品体系重新梳理与改
造，着重产品全流程基础能力建设，培养公司识别产品、
引进产品、销售产品的能力。目前，公司已构建起较为完
备的财富管理产品筛选机制，持续引入优质产品，充实财
富管理产品库。（2）平台建设：继续推动各大平台建
设，为产品销售提供平台支撑。目前，公司财富管理平台
的功能在不断丰富和完善，投顾平台也不断改版和优化，
对产品销售形成了有力支持。（3）队伍建设：强化产品
专业人才队伍建设，目前，公司的投资顾问人数在全行业
排名第一（母公司口径）。
另外，公司财富管理不断探索构建高净值客户服务体
系，形成公司特色的私人银行服务品牌。目前，公司设立私
人银行部负责统筹私人客户服务，全面负责产品引入和销
售，形成了较为完善的产品管理流程。
3、如何看待注册制即将在创业板试点对行业的影响？
答：以信息披露为核心的注册制改革在科创板初显成
效，这也让市场对于创业板注册制改革充满期待。增量试点
完毕，存量改革成为必然。创业板加速改革无疑会给企业尤
其是中小企业提供直接融资支持。对行业的影响主要有以
下几点：
（1）注册制下，IPO审核加速有利于投行业务，上市公
司供给放开有利于投资业务和经纪业务，定价市场化有利
于研究业务，总体而言对证券行业是利好。
（2）目前的注册制改革集中体现在IPO方面，必然带来
并购标的供给减少，从而对并购重组业务产生一定的冲击。
（3）由于注册制下更注重信息披露，会出现未盈利企
业、新模式新经济的企业、股权架构复杂的企业、公司治理
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更多样化的企业，要求券商要进一步提升风控水平，同时要
进一步加强估值定价和销售能力。
4、公司两融业务和股票质押式回购业务的发展情况如
何？
答：截至2019年9月末，公司两融规模约450亿元，较
2018年底两融规模上升约15%。2019年市场整体利率维持持
续下滑态势，公司2019年前三季度两融合约平均利率也有
微降。截至2019年三季度末，两融整体维持担保比例较高，
整体风险可控。
截至2019年9月末，公司场内股票质押式回购业务自有
资金出资余额约120亿元。在市场环境复杂多变的情况下，
公司持续进行项目的风险梳理及优质项目置换，以降低业
务整体风险。
5、关于广发资管大集合转公募产品的情况？
答：2019 年，公司继续积极推动存量业务改造和增量
业务转型，同时积极开发新的业务增长点，培育更加全面均
衡的竞争力。
截至目前，中国证监会已向公司下发了《关于准予广发
金管家法宝量化避险集合资产管理计划合同变更的回函》
和《关于准予广发金管家消费精选集合资产管理计划合同
变更的回函》。公司已开始稳步推进上述两只集合资产管理
计划的销售工作。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息
披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重
大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺
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书》。
附件清单（如有） 无
日期 2019年 12月 11日
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2019 年 12 月 11日投资者关系活动记录表
编号：2019121101
投资者关系活动
类别
√特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称及
人员姓名
中金公司 分析师 蒲寒女士
时间 2019年 12月 11日下午 15:30-16:30
地点 公司 39楼 3922会议室
上市公司接待人
员姓名
董事会办公室执行董事 张明星先生
董事会办公室 杨天天先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司当前经纪业务的交易量市场份额和佣金率情况
如何？如何看待经纪业务佣金率下行及未来趋势？
答：2019年1-9月，公司股票、基金和债券成交量的市
场份额分别约为4.18%、2.93%和4.28%。2019年前三季度行
业佣金净费率（含席位）约为0.3‰，公司经纪佣金净费率
（含席位）略高于行业平均水平。
目前，行业经纪业务佣金率已处于较低水平，且佣金率
下降速度有所放缓。未来，在互联网金融的冲击和市场竞争
因素下，预计行业佣金率仍会有一定幅度的下降；但随着低
佣金率市场环境下的客户对价格敏感度减低，佣金率下滑
趋势放缓，下降空间有限。
2、公司财富管理转型的进展情况如何？
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答：公司财富管理转型从产品、平台和人员三个维度
不断深化。（1）产品体系：对产品体系重新梳理与改
造，着重产品全流程基础能力建设，培养公司识别产品、
引进产品、销售产品的能力。目前，公司已构建起较为完
备的财富管理产品筛选机制，持续引入优质产品，充实财
富管理产品库。（2）平台建设：继续推动各大平台建
设，为产品销售提供平台支撑。目前，公司财富管理平台
的功能在不断丰富和完善，投顾平台也不断改版和优化，
对产品销售形成了有力支持。（3）队伍建设：强化产品
专业人才队伍建设，目前，公司的投资顾问人数在全行业
排名第一（母公司口径）。
另外，公司财富管理不断探索构建高净值客户服务体
系，形成公司特色的私人银行服务品牌。目前，公司设立私
人银行部负责统筹私人客户服务，全面负责产品引入和销
售，形成了较为完善的产品管理流程。
3、如何看待注册制即将在创业板试点对行业的影响？
答：以信息披露为核心的注册制改革在科创板初显成
效，这也让市场对于创业板注册制改革充满期待。增量试点
完毕，存量改革成为必然。创业板加速改革无疑会给企业尤
其是中小企业提供直接融资支持。对行业的影响主要有以
下几点：
（1）注册制下，IPO审核加速有利于投行业务，上市公
司供给放开有利于投资业务和经纪业务，定价市场化有利
于研究业务，总体而言对证券行业是利好。
（2）目前的注册制改革集中体现在IPO方面，必然带来
并购标的供给减少，从而对并购重组业务产生一定的冲击。
（3）由于注册制下更注重信息披露，会出现未盈利企
业、新模式新经济的企业、股权架构复杂的企业、公司治理
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更多样化的企业，要求券商要进一步提升风控水平，同时要
进一步加强估值定价和销售能力。
4、公司两融业务和股票质押式回购业务的发展情况如
何？
答：截至2019年9月末，公司两融规模约450亿元，较
2018年底两融规模上升约15%。2019年市场整体利率维持持
续下滑态势，公司2019年前三季度两融合约平均利率也有
微降。截至2019年三季度末，两融整体维持担保比例较高，
整体风险可控。
截至2019年9月末，公司场内股票质押式回购业务自有
资金出资余额约120亿元。在市场环境复杂多变的情况下，
公司持续进行项目的风险梳理及优质项目置换，以降低业
务整体风险。
5、关于广发资管大集合转公募产品的情况？
答：2019 年，公司继续积极推动存量业务改造和增量
业务转型，同时积极开发新的业务增长点，培育更加全面均
衡的竞争力。
截至目前，中国证监会已向公司下发了《关于准予广发
金管家法宝量化避险集合资产管理计划合同变更的回函》
和《关于准予广发金管家消费精选集合资产管理计划合同
变更的回函》。公司已开始稳步推进上述两只集合资产管理
计划的销售工作。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息
披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重
大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺
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书》。
附件清单（如有） 无
日期 2019年 12月 11日