广发证券：2018年6月1日投资者关系活动记录表
日期： 2018.06.05
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018060101
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
摩根士丹利2017年中国投资者峰会所邀请的投资者
时间 2018年6月1日上午 9:00-12:00
地点 北京 瑰丽酒店
上市公司接待人
员姓名
董事会办公室执行董事 张明星先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、当前监管环境及下一阶段的展望？
答：2017 年延续了“依法、全面、从严”的监管主基调，
针对多个领域相继出台监管政策， 引导行业健康发展。 目前
的监管举措是为了防范风险，这将有助于抑制整个金融体
系过度繁荣、脱实向虚、监管套利等一系列问题，对于行业
长期健康发展是有利的， 特别是对于经营规范， 业务较均衡
的综合型券商而言，长期看是利大于弊。
十九大已经为资本市场发展指明了方向、绘就了蓝图，
未来将继续深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能
力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。同
时，也通过资本市场互通互联、改革发行体制等创新举措，
把海外资金和创新型企业引进国内的资本市场，这种创新
总体上也是符合金融服务实体经济的大方向。作为行业领
先券商， 公司将围绕服务实体经济、 服务居民财富管理的大
方向，提升业务专业能力和客户服务能力。 2
2、投行业务发展环境及公司 2018 年的展望？
答：2018 年一季度行业 IPO 和再融资规模大幅下滑，
根据公司统计，截至 2018 年 3 月底，公司 IPO 项目发行家
数 4 家，行业排名第 2；股权融资家数合计 6 家，行业排名
第 4。截至 2018 年 3 月底，公司在会股权融资项目行业排
名前列。
2018 年，公司设立战略投行部专职服务大型客户及综
合价值客户、 开拓与运作大型战略性项目。 主要职能是开发
优质大型客户，尤其是行业龙头、央企、地方国企等类型客
户； 并根据公司战略要求及客户成长情况， 为公司重要客户
提供投行业务相关服务。
今年以来， 四新企业上市的讨论非常热烈， 新经济企业
通常具备轻资产、 重技术、 跨界融合等特点， 并且商业模式、
盈利模式较新颖。未来，公司将密切关注新经济企业，牢牢
把握机遇，利用行业的分组与沉淀，深入行业和产业研究，
持续提升专业化服务能力和承揽端的优势；加强与政府部
门、 行业协会和专业投资机构的合作对接； 加大跟踪和储备
力度，集中发掘优势区域内，技术特色明显、盈利前景强的
优质新经济企业。
3、公司财富管理业务转型策略及展望？
答：公司财富管理业务优势是智能金融业务保持领先，
传统投顾业务不断创新。 目前， 公司拥有人数行业排名第一
的投资顾问，财富管理体系建设也初步成型。
（1）智能金融方面：行业首创机器人投顾，并且持续
保持领先。
截至 2018 年一季度，广发机器人投顾—贝塔牛交易用
户数、活跃用户数及金融产品销售量均取得不错成绩。 3
（2）投顾人数行业领先，传统投顾业务不断创新。
公司拥有行业人数第一的投资顾问队伍， 并且在传统投
顾业务基础上不断创新，取得了一定的突破。
（3）财富管理体系建设初步成型。
公司产品中心平台进行重大改造升级，建立了完善的
产品管理流程，精选市场优质产品，构建财富管理产品体
系。另外，公司成立私人银行部（二级部门）全面负责产品
引入和销售，成立零售业务金融产品管理中心负责产品研
究和产品管理。
4、公司股票质押业务的开展情况以及展望？
答： 2018年一季度末， 公司股票质押规模较2017年末持
平。
随着质押新规的落地实施， 股票质押业务呈现健康有序
竞争状态， 业务利率跟随资金成本呈现上升。 公司对新增的
股票质押项目实施 “总量严格控制， 结构优化调整” 的方针，
重点向优质上市公司和我司核心客户倾斜，严控新增项目
准入资格，向综合效益高、安全边际高的项目倾斜。
5、公司自营资产配置情况及业务发展情况？
答：公司的权益类自营投资规模相对不大，投资秉承的
是自下而上对行业及公司进行研究和投资，覆盖的品种主
要是蓝筹股和具有投资价值的成长股。
公司的固定收益类自营投资规模较大,主要投资于信用
债，公司对于信用风险零容忍，持有的信用债中评级为 AAA
的占比接近 70%。公司建设了两套强大的内部信用评级体系
以加强对信用风险的管理，投资经理决策市场风险。
6、公司非公开发行A股的原因及考虑？ 4
答：2017 年底，公司制定了新的五年战略规划
（2017-2021），为有效支撑公司新一轮战略达成，资本
补充是重要的支撑。公司对于资本管理实施动态化的管
理，根据战略规划和行业发展趋势，为支持公司中长期业
务发展需求，需要进一步扩充净资产，以维持公司行业地
位和市场竞争力。
公司已经结合市场交易量、涨跌幅等综合考虑，作出
了乐观、中性、悲观的预计。本次的启动非公开发行再融
资是对于新一轮战略规划的具体落实。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交
流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大
信息泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2018年6月1日
广发证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018060101
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
摩根士丹利2017年中国投资者峰会所邀请的投资者
时间 2018年6月1日上午 9:00-12:00
地点 北京 瑰丽酒店
上市公司接待人
员姓名
董事会办公室执行董事 张明星先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、当前监管环境及下一阶段的展望？
答：2017 年延续了“依法、全面、从严”的监管主基调，
针对多个领域相继出台监管政策， 引导行业健康发展。 目前
的监管举措是为了防范风险，这将有助于抑制整个金融体
系过度繁荣、脱实向虚、监管套利等一系列问题，对于行业
长期健康发展是有利的， 特别是对于经营规范， 业务较均衡
的综合型券商而言，长期看是利大于弊。
十九大已经为资本市场发展指明了方向、绘就了蓝图，
未来将继续深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能
力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。同
时，也通过资本市场互通互联、改革发行体制等创新举措，
把海外资金和创新型企业引进国内的资本市场，这种创新
总体上也是符合金融服务实体经济的大方向。作为行业领
先券商， 公司将围绕服务实体经济、 服务居民财富管理的大
方向，提升业务专业能力和客户服务能力。 2
2、投行业务发展环境及公司 2018 年的展望？
答：2018 年一季度行业 IPO 和再融资规模大幅下滑，
根据公司统计，截至 2018 年 3 月底，公司 IPO 项目发行家
数 4 家，行业排名第 2；股权融资家数合计 6 家，行业排名
第 4。截至 2018 年 3 月底，公司在会股权融资项目行业排
名前列。
2018 年，公司设立战略投行部专职服务大型客户及综
合价值客户、 开拓与运作大型战略性项目。 主要职能是开发
优质大型客户，尤其是行业龙头、央企、地方国企等类型客
户； 并根据公司战略要求及客户成长情况， 为公司重要客户
提供投行业务相关服务。
今年以来， 四新企业上市的讨论非常热烈， 新经济企业
通常具备轻资产、 重技术、 跨界融合等特点， 并且商业模式、
盈利模式较新颖。未来，公司将密切关注新经济企业，牢牢
把握机遇，利用行业的分组与沉淀，深入行业和产业研究，
持续提升专业化服务能力和承揽端的优势；加强与政府部
门、 行业协会和专业投资机构的合作对接； 加大跟踪和储备
力度，集中发掘优势区域内，技术特色明显、盈利前景强的
优质新经济企业。
3、公司财富管理业务转型策略及展望？
答：公司财富管理业务优势是智能金融业务保持领先，
传统投顾业务不断创新。 目前， 公司拥有人数行业排名第一
的投资顾问，财富管理体系建设也初步成型。
（1）智能金融方面：行业首创机器人投顾，并且持续
保持领先。
截至 2018 年一季度，广发机器人投顾—贝塔牛交易用
户数、活跃用户数及金融产品销售量均取得不错成绩。 3
（2）投顾人数行业领先，传统投顾业务不断创新。
公司拥有行业人数第一的投资顾问队伍， 并且在传统投
顾业务基础上不断创新，取得了一定的突破。
（3）财富管理体系建设初步成型。
公司产品中心平台进行重大改造升级，建立了完善的
产品管理流程，精选市场优质产品，构建财富管理产品体
系。另外，公司成立私人银行部（二级部门）全面负责产品
引入和销售，成立零售业务金融产品管理中心负责产品研
究和产品管理。
4、公司股票质押业务的开展情况以及展望？
答： 2018年一季度末， 公司股票质押规模较2017年末持
平。
随着质押新规的落地实施， 股票质押业务呈现健康有序
竞争状态， 业务利率跟随资金成本呈现上升。 公司对新增的
股票质押项目实施 “总量严格控制， 结构优化调整” 的方针，
重点向优质上市公司和我司核心客户倾斜，严控新增项目
准入资格，向综合效益高、安全边际高的项目倾斜。
5、公司自营资产配置情况及业务发展情况？
答：公司的权益类自营投资规模相对不大，投资秉承的
是自下而上对行业及公司进行研究和投资，覆盖的品种主
要是蓝筹股和具有投资价值的成长股。
公司的固定收益类自营投资规模较大,主要投资于信用
债，公司对于信用风险零容忍，持有的信用债中评级为 AAA
的占比接近 70%。公司建设了两套强大的内部信用评级体系
以加强对信用风险的管理，投资经理决策市场风险。
6、公司非公开发行A股的原因及考虑？ 4
答：2017 年底，公司制定了新的五年战略规划
（2017-2021），为有效支撑公司新一轮战略达成，资本
补充是重要的支撑。公司对于资本管理实施动态化的管
理，根据战略规划和行业发展趋势，为支持公司中长期业
务发展需求，需要进一步扩充净资产，以维持公司行业地
位和市场竞争力。
公司已经结合市场交易量、涨跌幅等综合考虑，作出
了乐观、中性、悲观的预计。本次的启动非公开发行再融
资是对于新一轮战略规划的具体落实。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交
流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大
信息泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2018年6月1日