广发证券：2017年11月17日投资者关系活动记录表
日期： 2017.11.21
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017111701
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
2017年摩根士丹利亚太投资者峰会所邀请的投资者
时间 2017 年 11 月 17 日上午 09:00-13:00
地点 新加坡 文华东方酒店
上市公司接待人
员姓名
公司副总经理兼董事会秘书 罗斌华先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、2017 年可供出售金融资产的组成如何？
答： 截至2017年9月底， 公司可供出售金融资产938.19
亿元，主要为债券、股票、基金、证券公司、银行理财产品
等，其中持有债券占比超过 60%。
2、 2017年前三季度的佣金及手续费收入与去年同比情
况如何 其中经纪业务、投资银行业务和资产管理业务手
续费净收入同比情况如何？
答：截至 2017年9月末，上证综指上涨 7.90%，深证
成指上涨 8.94%， 中小板指数上涨 16.83%， 创业板指数下跌
4.85%。A 股市场股基成交 56.65 万亿，同比下降 11.33%。
在此市场状况下，公司 2017 年前三季度手续费及佣金净收
入为 80.70 亿元，较上年同期减少 13.69 亿元，减幅为
14.51%， 主要归因于经纪业务客户股票基金交易量减少， 经
纪业务手续费净收入较上年同期减少 8.58 亿元，减幅为2
20.63%；另外，投资银行业务、资产管理及基金管理业务手
续费净收入有一定下降， 减幅低于行业水平。 投资银行业务
手续费净收入较上年同期减少 2.06 亿元，减幅为 9.82%；
资产管理及基金管理业务手续费净收入较上年同期减少
3.22 亿元，减幅为 10.55%。
3、关于公司佣金率的情况以及未来对经纪业务的展
望？
答：根据 WIND资讯统计，2017 年1-9月，公司佣金
率（含席位）为较上年全年下降 8.0%；同期行业佣金率为
0.341‰，较上年全年下降 10%，公司佣金率高于行业且降
幅低于行业。
未来在经纪业务方面，单纯的通道业务模式需要转变，
下一阶段公司仍将加快向财富管理转型，同时全面拥抱互
联网， 充分利用财富管理平台进行有效全面的客户服务， 从
服务效率、质量、产品、方式等方面提升客户体验。主要有
以下几点： （1）大力发展经纪业务互联网化，建立和不断完
善五大互联网金融终端， 提高效率降低成本， 为客户提供更
多的服务方式和体验； （2） 建立以客户驱动的财富管理产品
体系，面向不同客户群体提供差异化的财富管理解决方案；
（3）着力机构化，积极向客户提供综合化的金融服务，如
托管，PB等业务； （4）全面推进综合化经营，分支机构将从
单一经纪业务转为集经纪、 投行、 产品引入为一体的综合化
经营平台； （5）以客户为中心，跟踪行业业务创新，持续创
新，开发未来能够带来利润新的业务增长点。
4、公司 A股客户数量、托管资产和佣金收入中机构和
个人各占多少？
答：截至 2017 年 9 月底，公司共计客户总数 800 多万3
户，公司客户结构以散户为主。目前，公司形成了以客户净
资产为核心指标，以客户收入贡献、开户年限、业务参与种
类为重要指标的客户分层， 个人客户分为大众客户、 金管家
客户、私人银行客户，客户层级层次清晰。在佣金收入中，
公司个人客户占比约 96%，企业机构客户占比约 4%。
截至2017年9月底，公司托管客户证券市值近1.6万亿
元，行业排名第8。其中，个人客户占比约56%，企业机构客
户占比约44%。
5、目前市场两融规模是多少？公司两融规模是多少？
和 2016年底相比增长多少？ 预计未来如何变化？
答：根据 WIND 资讯统计，截至 2017 年 10 月底，全市
场融资融券余额为 9992 亿元，较 2016 年底增长 17.06%；
公司融资融券余额为 561 亿元，较 2016 年底增长 16.39%，
公司融资融券规模保持较为稳定的增长水平。
受益于前三季度的业务推广， 公司融资融券业务余额稳
健增长。未来随着证券市场监管的逐步规范和融资融券等
业务监管环境的逐步改善， 公司融资融券业务仍将持续、 稳
健发展。公司将通过加强对客户的营销、推广和服务，实施
对业务的精细化管理和对客户的精准化营销，保障业务收
入的不断增长。
整体来看两融余额与行情走势基本同步， 两融余额历史
峰值发生在 2015 年，达到 22730 亿，占流通市值比重为
4.27%，截至9月30日，全市场两融余额为 9695 亿元,占 A
股流通市值比重为 2.19%。从流通市值占比来看，存在继续
上升的空间。 从成熟市场的经验来看， 两融余额占到流通市
值的比例通常不超过 4%，加上国内市场具有特殊的投资者
结构，两融余额的占比以及 A 股的流通市值将仍有回升空
间，从而两融规模回升空间可期。 4
6、国家加大证券业对外资的开放力度有什么影响？
答：随着经济全球化，经济一体化程度不断加深，中
国经济也在不断的推进对外开放，此次放开外资进入意味
着对外开放已经延续到了中国证券行业。
首先，放开外资进入带给中国证券行业的影响是正面
的。其有助于我国证券行业结构的优化，证券市场制度以
及法律体系的完善。
其次，中外合资券商在投行领域已具有一定的优势，
随着未来越来越多外资证券公司的加入，如果伴随着系列
业务牌照的放开，预计券商行业竞争将加剧。
接待过程中， 公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通， 严格按照有关制度规定， 没有出现未公开重大信息
泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2017年11月17日
广发证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017111701
投资者关系活动
类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他
参与单位名称及
人员姓名
2017年摩根士丹利亚太投资者峰会所邀请的投资者
时间 2017 年 11 月 17 日上午 09:00-13:00
地点 新加坡 文华东方酒店
上市公司接待人
员姓名
公司副总经理兼董事会秘书 罗斌华先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、2017 年可供出售金融资产的组成如何？
答： 截至2017年9月底， 公司可供出售金融资产938.19
亿元，主要为债券、股票、基金、证券公司、银行理财产品
等，其中持有债券占比超过 60%。
2、 2017年前三季度的佣金及手续费收入与去年同比情
况如何 其中经纪业务、投资银行业务和资产管理业务手
续费净收入同比情况如何？
答：截至 2017年9月末，上证综指上涨 7.90%，深证
成指上涨 8.94%， 中小板指数上涨 16.83%， 创业板指数下跌
4.85%。A 股市场股基成交 56.65 万亿，同比下降 11.33%。
在此市场状况下，公司 2017 年前三季度手续费及佣金净收
入为 80.70 亿元，较上年同期减少 13.69 亿元，减幅为
14.51%， 主要归因于经纪业务客户股票基金交易量减少， 经
纪业务手续费净收入较上年同期减少 8.58 亿元，减幅为2
20.63%；另外，投资银行业务、资产管理及基金管理业务手
续费净收入有一定下降， 减幅低于行业水平。 投资银行业务
手续费净收入较上年同期减少 2.06 亿元，减幅为 9.82%；
资产管理及基金管理业务手续费净收入较上年同期减少
3.22 亿元，减幅为 10.55%。
3、关于公司佣金率的情况以及未来对经纪业务的展
望？
答：根据 WIND资讯统计，2017 年1-9月，公司佣金
率（含席位）为较上年全年下降 8.0%；同期行业佣金率为
0.341‰，较上年全年下降 10%，公司佣金率高于行业且降
幅低于行业。
未来在经纪业务方面，单纯的通道业务模式需要转变，
下一阶段公司仍将加快向财富管理转型，同时全面拥抱互
联网， 充分利用财富管理平台进行有效全面的客户服务， 从
服务效率、质量、产品、方式等方面提升客户体验。主要有
以下几点： （1）大力发展经纪业务互联网化，建立和不断完
善五大互联网金融终端， 提高效率降低成本， 为客户提供更
多的服务方式和体验； （2） 建立以客户驱动的财富管理产品
体系，面向不同客户群体提供差异化的财富管理解决方案；
（3）着力机构化，积极向客户提供综合化的金融服务，如
托管，PB等业务； （4）全面推进综合化经营，分支机构将从
单一经纪业务转为集经纪、 投行、 产品引入为一体的综合化
经营平台； （5）以客户为中心，跟踪行业业务创新，持续创
新，开发未来能够带来利润新的业务增长点。
4、公司 A股客户数量、托管资产和佣金收入中机构和
个人各占多少？
答：截至 2017 年 9 月底，公司共计客户总数 800 多万3
户，公司客户结构以散户为主。目前，公司形成了以客户净
资产为核心指标，以客户收入贡献、开户年限、业务参与种
类为重要指标的客户分层， 个人客户分为大众客户、 金管家
客户、私人银行客户，客户层级层次清晰。在佣金收入中，
公司个人客户占比约 96%，企业机构客户占比约 4%。
截至2017年9月底，公司托管客户证券市值近1.6万亿
元，行业排名第8。其中，个人客户占比约56%，企业机构客
户占比约44%。
5、目前市场两融规模是多少？公司两融规模是多少？
和 2016年底相比增长多少？ 预计未来如何变化？
答：根据 WIND 资讯统计，截至 2017 年 10 月底，全市
场融资融券余额为 9992 亿元，较 2016 年底增长 17.06%；
公司融资融券余额为 561 亿元，较 2016 年底增长 16.39%，
公司融资融券规模保持较为稳定的增长水平。
受益于前三季度的业务推广， 公司融资融券业务余额稳
健增长。未来随着证券市场监管的逐步规范和融资融券等
业务监管环境的逐步改善， 公司融资融券业务仍将持续、 稳
健发展。公司将通过加强对客户的营销、推广和服务，实施
对业务的精细化管理和对客户的精准化营销，保障业务收
入的不断增长。
整体来看两融余额与行情走势基本同步， 两融余额历史
峰值发生在 2015 年，达到 22730 亿，占流通市值比重为
4.27%，截至9月30日，全市场两融余额为 9695 亿元,占 A
股流通市值比重为 2.19%。从流通市值占比来看，存在继续
上升的空间。 从成熟市场的经验来看， 两融余额占到流通市
值的比例通常不超过 4%，加上国内市场具有特殊的投资者
结构，两融余额的占比以及 A 股的流通市值将仍有回升空
间，从而两融规模回升空间可期。 4
6、国家加大证券业对外资的开放力度有什么影响？
答：随着经济全球化，经济一体化程度不断加深，中
国经济也在不断的推进对外开放，此次放开外资进入意味
着对外开放已经延续到了中国证券行业。
首先，放开外资进入带给中国证券行业的影响是正面
的。其有助于我国证券行业结构的优化，证券市场制度以
及法律体系的完善。
其次，中外合资券商在投行领域已具有一定的优势，
随着未来越来越多外资证券公司的加入，如果伴随着系列
业务牌照的放开，预计券商行业竞争将加剧。
接待过程中， 公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通， 严格按照有关制度规定， 没有出现未公开重大信息
泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2017年11月17日