广发证券：2020年9月8日投资者关系活动记录表
日期： 2020.09.10
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2020 年 9 月 8 日投资者关系活动记录表
编号：2020090801
√特定对象调研 □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会
类别 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称及 美银美林分析师Michael Li及其邀请的投资者
人员姓名
时间 2020 年 9 月 8 日上午 9:30-10:30
地点 电话会议
董事会办公室执行董事 张明星先生
上市公司接待人 董事会办公室 王强女士
员姓名 董事会办公室 杨天天先生
1、请问近期行政监管措施对公司，尤其是投资银行业
务将产生什么影响？
答：公司于 2020 年 7 月 20 日收到中国证券监督管理
委员会广东监管局《关于对广发证券股份有限公司采取责
令改正、限制业务活动、责令限制高级管理人员权利监管措
投资者关系活动 施的决定》，详情请查阅公司于 2020 年 7 月 20 日晚间披露
主要内容介绍 的《关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会广
东监管局<行政监管措施决定书>的公告》（公告编号：2020-
053）。本次行政监管措施对公司业务的直接影响为：在 2020
年 7 月 20 日至 2021 年 1 月 19 日期间，暂停公司保荐机构
资格；在 2020 年 7 月 20 日至 2021 年 7 月 19 日期间，公
司债券承销业务有关文件暂不被受理。
2019 年母公司证券承销业务收入 11.40 亿元，约占公
1
司 2019 年总收入的 5.00%；证券保荐业务收入 0.97 亿元，
约占公司 2019 年总收入的 0.43%。该行政监管措施预计将
在一段时期内影响公司投资银行业务收入。
公司将深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求，
并按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。公司将建
立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规
范，切实提升投资银行业务质量。公司将全面强化责任、能
力和职业操守建设，全面提升合规管理和风险管控水平。公
司将严格遵循稳健经营理念，进一步强化“合规、诚信、专
业、稳健”的文化建设，严守诚实守信、勤勉尽责的底线要
求。
2、公司如何能够提升 ROE？
答：2020 年上半年公司的盈利能力指标同比上升，其
中加权平均净资产收益率 6.12%，同比上升 1.39 个百分点。
券商 ROE 的提升主要有三个方向，传统业务加快转型、
培育新业务机会以及杠杆率的稳步提升。近年来，创业板、
科创板注册制、新三板改革、再融资新政、衍生品扩容等，
已经为证券公司带来更多的业务机会和收入来源。
目前，券商的杠杆率仍处于较低水平。随着资本性业务
成为券商越来越重要的收入来源，未来债务融资比重增加，
券商 ROE 水平有望逐步提升。公司将在充分考虑风险、收益
的情况下优化资产配置，利用丰富的债务融资工具，合理运
用杠杆，优化负债结构，努力发展资本性业务，提高 ROE 水
平。
3、公司佣金率情况？如何看待未来佣金率趋势？
答：2020年1-6月，公司佣金净费率（含席位）为0.32‰，
2
公司经纪佣金净费率（含席位）略高于行业平均水平。
目前，行业经纪业务佣金率已处于较低水平，且佣金率
下降速度有所放缓。随着低佣金率市场环境下的客户对价
格敏感度减低，佣金率下滑趋势放缓，下降空间有限。
公司拥有业内最大的投资顾问团队，做好客户服务有
利于提高对客户的粘性，降低佣金下滑速度；同时，拓展产
品等其他收入来源，并降低对佣金的依赖，为公司带来综合
效益。
4、利率下行背景下，公司两融业务的开展情况如何？
答：2020 年上半年，二级市场呈宽幅震荡走势，市场
风险偏好维持高位，融资融券业务规模平稳增长。
2020 年，公司持续推进融资融券业务的精细化管理，
依托客户分层服务体系，多举措促进业务稳健发展。截至
2020 年 6 月末，公司融资融券业务期末余额为 569.65 亿
元，较 2019 年末上升 13.92%，市场占有率 4.89%。
今年以来，随着行情的回暖以及债市利率持续走低，公
司综合资金成本相应下降，两融加权合约利率有所下滑，但
两融利差整体略有提升。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交
流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信
息泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2020 年 9 月 8 日
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广发证券股份有限公司
2020 年 9 月 8 日投资者关系活动记录表
编号：2020090801
√特定对象调研 □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会
类别 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称及 美银美林分析师Michael Li及其邀请的投资者
人员姓名
时间 2020 年 9 月 8 日上午 9:30-10:30
地点 电话会议
董事会办公室执行董事 张明星先生
上市公司接待人 董事会办公室 王强女士
员姓名 董事会办公室 杨天天先生
1、请问近期行政监管措施对公司，尤其是投资银行业
务将产生什么影响？
答：公司于 2020 年 7 月 20 日收到中国证券监督管理
委员会广东监管局《关于对广发证券股份有限公司采取责
令改正、限制业务活动、责令限制高级管理人员权利监管措
投资者关系活动 施的决定》，详情请查阅公司于 2020 年 7 月 20 日晚间披露
主要内容介绍 的《关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会广
东监管局<行政监管措施决定书>的公告》（公告编号：2020-
053）。本次行政监管措施对公司业务的直接影响为：在 2020
年 7 月 20 日至 2021 年 1 月 19 日期间，暂停公司保荐机构
资格；在 2020 年 7 月 20 日至 2021 年 7 月 19 日期间，公
司债券承销业务有关文件暂不被受理。
2019 年母公司证券承销业务收入 11.40 亿元，约占公
1
司 2019 年总收入的 5.00%；证券保荐业务收入 0.97 亿元，
约占公司 2019 年总收入的 0.43%。该行政监管措施预计将
在一段时期内影响公司投资银行业务收入。
公司将深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求，
并按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。公司将建
立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规
范，切实提升投资银行业务质量。公司将全面强化责任、能
力和职业操守建设，全面提升合规管理和风险管控水平。公
司将严格遵循稳健经营理念，进一步强化“合规、诚信、专
业、稳健”的文化建设，严守诚实守信、勤勉尽责的底线要
求。
2、公司如何能够提升 ROE？
答：2020 年上半年公司的盈利能力指标同比上升，其
中加权平均净资产收益率 6.12%，同比上升 1.39 个百分点。
券商 ROE 的提升主要有三个方向，传统业务加快转型、
培育新业务机会以及杠杆率的稳步提升。近年来，创业板、
科创板注册制、新三板改革、再融资新政、衍生品扩容等，
已经为证券公司带来更多的业务机会和收入来源。
目前，券商的杠杆率仍处于较低水平。随着资本性业务
成为券商越来越重要的收入来源，未来债务融资比重增加，
券商 ROE 水平有望逐步提升。公司将在充分考虑风险、收益
的情况下优化资产配置，利用丰富的债务融资工具，合理运
用杠杆，优化负债结构，努力发展资本性业务，提高 ROE 水
平。
3、公司佣金率情况？如何看待未来佣金率趋势？
答：2020年1-6月，公司佣金净费率（含席位）为0.32‰，
2
公司经纪佣金净费率（含席位）略高于行业平均水平。
目前，行业经纪业务佣金率已处于较低水平，且佣金率
下降速度有所放缓。随着低佣金率市场环境下的客户对价
格敏感度减低，佣金率下滑趋势放缓，下降空间有限。
公司拥有业内最大的投资顾问团队，做好客户服务有
利于提高对客户的粘性，降低佣金下滑速度；同时，拓展产
品等其他收入来源，并降低对佣金的依赖，为公司带来综合
效益。
4、利率下行背景下，公司两融业务的开展情况如何？
答：2020 年上半年，二级市场呈宽幅震荡走势，市场
风险偏好维持高位，融资融券业务规模平稳增长。
2020 年，公司持续推进融资融券业务的精细化管理，
依托客户分层服务体系，多举措促进业务稳健发展。截至
2020 年 6 月末，公司融资融券业务期末余额为 569.65 亿
元，较 2019 年末上升 13.92%，市场占有率 4.89%。
今年以来，随着行情的回暖以及债市利率持续走低，公
司综合资金成本相应下降，两融加权合约利率有所下滑，但
两融利差整体略有提升。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交
流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信
息泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2020 年 9 月 8 日
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