广发证券：2019年9月12日投资者关系活动记录表
日期： 2019.09.16
1
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2019 年 9 月 12日投资者关系活动记录表
编号：2019091201
投资者关系活动
类别
√特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称及
人员姓名
星展唯高达证券 证券研究 陆偲聪先生
星展唯高达证券 证券研究 施畊宇先生
时间 2019年 9月 12日下午 15:00-16:00
地点 公司 39楼 3922会议室（电话会议）
上市公司接待人
员姓名
公司董事会秘书 徐佑军先生
董事会办公室 杨天天先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司基本情况和核心竞争力介绍？
答：本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群，拥
有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提供
多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投
资者、金融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业
务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机
构业务和投资管理业务，各项主要经营指标位居行业前列。
公司的核心竞争力包括：（1）具有市场化的机制，均
衡、多元化的股权结构和完善的公司治理；（2）优良的企业
文化和稳定的经营管理团队；（3）稳健的经营理念；（4）
主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价值领先；（5）
业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服务能力行业领
先；（6）业内领先的科技金融模式。
2
2、公司未来的发展战略？
答：随着中国经济进入新时代，在服务实体经济、防控
金融风险、深化金融改革的行业发展主基调下，公司制定了
2017-2021年五年战略规划，概要如下：秉承“知识图强，
求实奉献；客户至上，合作共赢”的核心价值观，在打造“成
为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资
银行”的愿景下，公司确立通过五年的奋斗，力争“实现公
司行业地位整体提升”的战略目标。公司将坚持以“客户中
心导向”为贯穿始终的战略纲领，本着协同原则和创新精
神，洞悉客户需求；从领先战略、科技金融战略、国际化战
略、集团化战略和平台化战略等五大重点方向，全面推进投
资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务、投资管理业
务等四大业务战略的转型和升级；构建战略管理、研究平
台、全面风险管理、财务资源管理、人力资源管理和信息技
术建设等六大支撑战略，为四大业务战略的实现提供强有
力的支持；通过未来五年的战略执行，以达成新战略规划的
整体目标。
3、广发资管的资产管理业务情况、主动管理资产规模
及排名情况？
答：截至2019年6月底，广发资管资产管理净值规模
3,498.78亿元，比2018年底(3,814.11亿元)下降8.27%。其
中，集合资产管理计划规模为1,585.95亿元（2018年底
1,807.25亿元），占比45.33%；定向资产管理计划规模为
1,599.76亿元（2018年底1,771.48亿元），占比45.72%；资
产支持证券专项资产管理计划规模313.07亿元（2018年底
235.38亿元），占比8.95%。
2017年、2018年广发资管主动管理资产月均规模分别
为3,627.15亿元、2,606.05亿元，排名分别为第2、第3。（数
3
据来源：中国证券投资基金业协会）
4、在大资管领域，券商资管具有哪些竞争优势？广发
资管未来的发展方向在哪里？
答：与其他类型的资管机构相比，券商资管的优势在于
大型券商的全牌照综合服务平台。证券公司拥有投资银行、
财富管理、交易及机构、投资管理等全业务牌照，可以实现
从融资、投资到财富管理的一站式综合服务。同时，券商具
备更加市场化的业务管理机制、优秀的人才储备和投研能
力。
广发资管未来的发展方向包括大集合公募化改造、丰
富产品品种与科技化等。
（1）大集合公募化改造
大集合产品是券商资管最重要的产品线之一，广发资
管在此领域有着优异的口碑和客户积累，并积极响应监管
要求，加快大集合产品的整改进度。未来，广发资管将加强
核心板块投研布局，完善投资决策机制，推动大类资产配置
体系和专业团队的搭建；通过丰富产品线、积极引导客户转
型等举措，全面提升投资配置和主动管理能力。
（2）丰富产品品种
广发资管将逐步丰富不同风险收益特征的基础资产类
型，在产品线层面不断提升组合投资能力，进而通过大类资
产配置为客户提供贯穿生命周期的资产管理综合服务。
2018年以来，公司已在FOF、挂钩型产品、量化产品等领域
取得了明显突破，这也为大类资产配置和组合管理打下了
较好底层资产和产品基础。
（3）科技化
科技化是广发资管的重要战略，旨在提升资管业务中
各要素的组合效率，提高投资决策水平，降低运营风险和成
4
本。目前，科技化在投研、运营、风控风控方面的应用都取
得了比较明显的进展，公司将通过智能投研平台、统一风控
平台、产品生命周期管理平台的建设，全面提升资产管理业
务数字化水平。
5、如何看待经纪业务佣金率下行及未来趋势？公司如
何应对？
答：目前，行业经纪业务佣金率已处于较低水平，且佣
金率下降速度有所放缓。未来，在互联网金融的冲击和市场
竞争因素下，预计行业佣金率仍会有一定幅度的下降；但随
着低佣金率市场环境下的客户对价格敏感度减低，佣金率
下滑趋势放缓，下降空间有限。
公司拥有业内最大的投资顾问团队，做好客户服务有
利于提高客户粘性，降低佣金下滑速度；同时，拓展产品等
其他收入来源，并降低对佣金的依赖，为公司带来综合效
益。
公司将坚持以客户为中心，凭借完善的服务体系，用服
务质量赢得客户的认可和忠诚度，增强存量客户粘性并挖
掘存量客户价值，并积极开发新客户；同时，积极把握行业
发展趋势，加快向财富管理转型，不断优化收入结构。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息
泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2019年 9月 12日
证券代码：000776 证券简称：广发证券
广发证券股份有限公司
2019 年 9 月 12日投资者关系活动记录表
编号：2019091201
投资者关系活动
类别
√特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称及
人员姓名
星展唯高达证券 证券研究 陆偲聪先生
星展唯高达证券 证券研究 施畊宇先生
时间 2019年 9月 12日下午 15:00-16:00
地点 公司 39楼 3922会议室（电话会议）
上市公司接待人
员姓名
公司董事会秘书 徐佑军先生
董事会办公室 杨天天先生
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司基本情况和核心竞争力介绍？
答：本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群，拥
有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提供
多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投
资者、金融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业
务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机
构业务和投资管理业务，各项主要经营指标位居行业前列。
公司的核心竞争力包括：（1）具有市场化的机制，均
衡、多元化的股权结构和完善的公司治理；（2）优良的企业
文化和稳定的经营管理团队；（3）稳健的经营理念；（4）
主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价值领先；（5）
业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服务能力行业领
先；（6）业内领先的科技金融模式。
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2、公司未来的发展战略？
答：随着中国经济进入新时代，在服务实体经济、防控
金融风险、深化金融改革的行业发展主基调下，公司制定了
2017-2021年五年战略规划，概要如下：秉承“知识图强，
求实奉献；客户至上，合作共赢”的核心价值观，在打造“成
为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资
银行”的愿景下，公司确立通过五年的奋斗，力争“实现公
司行业地位整体提升”的战略目标。公司将坚持以“客户中
心导向”为贯穿始终的战略纲领，本着协同原则和创新精
神，洞悉客户需求；从领先战略、科技金融战略、国际化战
略、集团化战略和平台化战略等五大重点方向，全面推进投
资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务、投资管理业
务等四大业务战略的转型和升级；构建战略管理、研究平
台、全面风险管理、财务资源管理、人力资源管理和信息技
术建设等六大支撑战略，为四大业务战略的实现提供强有
力的支持；通过未来五年的战略执行，以达成新战略规划的
整体目标。
3、广发资管的资产管理业务情况、主动管理资产规模
及排名情况？
答：截至2019年6月底，广发资管资产管理净值规模
3,498.78亿元，比2018年底(3,814.11亿元)下降8.27%。其
中，集合资产管理计划规模为1,585.95亿元（2018年底
1,807.25亿元），占比45.33%；定向资产管理计划规模为
1,599.76亿元（2018年底1,771.48亿元），占比45.72%；资
产支持证券专项资产管理计划规模313.07亿元（2018年底
235.38亿元），占比8.95%。
2017年、2018年广发资管主动管理资产月均规模分别
为3,627.15亿元、2,606.05亿元，排名分别为第2、第3。（数
3
据来源：中国证券投资基金业协会）
4、在大资管领域，券商资管具有哪些竞争优势？广发
资管未来的发展方向在哪里？
答：与其他类型的资管机构相比，券商资管的优势在于
大型券商的全牌照综合服务平台。证券公司拥有投资银行、
财富管理、交易及机构、投资管理等全业务牌照，可以实现
从融资、投资到财富管理的一站式综合服务。同时，券商具
备更加市场化的业务管理机制、优秀的人才储备和投研能
力。
广发资管未来的发展方向包括大集合公募化改造、丰
富产品品种与科技化等。
（1）大集合公募化改造
大集合产品是券商资管最重要的产品线之一，广发资
管在此领域有着优异的口碑和客户积累，并积极响应监管
要求，加快大集合产品的整改进度。未来，广发资管将加强
核心板块投研布局，完善投资决策机制，推动大类资产配置
体系和专业团队的搭建；通过丰富产品线、积极引导客户转
型等举措，全面提升投资配置和主动管理能力。
（2）丰富产品品种
广发资管将逐步丰富不同风险收益特征的基础资产类
型，在产品线层面不断提升组合投资能力，进而通过大类资
产配置为客户提供贯穿生命周期的资产管理综合服务。
2018年以来，公司已在FOF、挂钩型产品、量化产品等领域
取得了明显突破，这也为大类资产配置和组合管理打下了
较好底层资产和产品基础。
（3）科技化
科技化是广发资管的重要战略，旨在提升资管业务中
各要素的组合效率，提高投资决策水平，降低运营风险和成
4
本。目前，科技化在投研、运营、风控风控方面的应用都取
得了比较明显的进展，公司将通过智能投研平台、统一风控
平台、产品生命周期管理平台的建设，全面提升资产管理业
务数字化水平。
5、如何看待经纪业务佣金率下行及未来趋势？公司如
何应对？
答：目前，行业经纪业务佣金率已处于较低水平，且佣
金率下降速度有所放缓。未来，在互联网金融的冲击和市场
竞争因素下，预计行业佣金率仍会有一定幅度的下降；但随
着低佣金率市场环境下的客户对价格敏感度减低，佣金率
下滑趋势放缓，下降空间有限。
公司拥有业内最大的投资顾问团队，做好客户服务有
利于提高客户粘性，降低佣金下滑速度；同时，拓展产品等
其他收入来源，并降低对佣金的依赖，为公司带来综合效
益。
公司将坚持以客户为中心，凭借完善的服务体系，用服
务质量赢得客户的认可和忠诚度，增强存量客户粘性并挖
掘存量客户价值，并积极开发新客户；同时，积极把握行业
发展趋势，加快向财富管理转型，不断优化收入结构。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流
与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息
泄露等情况。
附件清单（如有） 无
日期 2019年 9月 12日